搶救爛理財

不知道該買什麼股票?學會3方法建立自己的股票池

撰文者:陳啟祥 更新時間:2026-03-23 瀏覽數:1,158

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散戶 選股 股票池

所以,我在觀察這個指標時,會特別留意這家公司的帳上現金和金融負債,因為一家好公司應該是要有能力長期產出現金,就算遇到產業逆境,還是有底氣撐過去;相對地,如果是金融負債很高的公司,就有可能因為經營壓力過大,而在產業環境面臨低谷時垮掉,無法再等到下一波的東山再起。

④營收表現
如果一家公司近3個月的平均營收超過近12個月的平均營收,代表這家公司可能正處在一個營運好轉的階段,因此可以用這個條件來抓出營運狀況正在轉變的公司。


方法2》參考法

這個方法說起來其實很簡單,就是「抄牌」。如果你在網路或是雜誌上看到一些立論良好的投資先進、理財達人們,他們所寫的文章裡,有提到一些正在追蹤的公司名單時,就可以先將這份名單筆記下來。但要特別注意,不能僅僅只是單純地照抄,還要去了解這份清單的建立依據是什麼,如果作者沒有任何說明,只是單純地在標題寫「本週強勢股」之類的用字,或是一些以技術面指標所建立起來的名單,對我們來說,就比較不具備參考性。因為本週的強勢股可能會是下週的弱勢股,而追高殺低並不是我們想要的投資方式,因此釐清每份名單背後的選股邏輯,是非常重要的。

方法3》產業法

在日常閱讀新聞時,常可以看到一些關於產業變化的消息,比如說,當你看到面板業因供需不平衡而造成面板價格大跌,導致全球各大面板廠開始減產,此時,你就可以從這個新聞去找尋相關的脈絡,像是當產量開始減少時,是不是面板的報價就會止跌?而在國內掛牌的個股當中,有哪些是屬於面板業相關的公司?哪些是做消費性的?哪些是做特殊用途的?或者是,甚至可以去研究看看,與面板業相關的零組件有哪些?又有什麼掛牌公司在做?從在新聞上觀察到的一個現象,試著去往外擴充,找到更多可能的面向,並且記錄下來,整理成清單,以後看到類似的產業變化時,就能馬上聯想到相關的公司,迅速掌握投資的契機。

38家長期追蹤個股清單,需自行研究與判斷

最後,表1我列出個人長期追蹤的30多家公司作為參考,並簡單介紹、說明我之所以追蹤的原因,其中有大型股也有小型股,它們皆具備良好的競爭力。當然,這不是什麼絕對正確的建議清單,只是提供給大家,可以試著去了解一下這些公司的背景,還有它們的商業模式等等,如今又是因為什麼原因,而取得了現在的產業地位—同時這邊也提醒一下,市場隨時都會有不可預知的變化,也許今天佇立的位置,明天就會受到挑戰而失去。另外,台積電(2330)我就不特別列入了,畢竟這是台灣投資人眾所皆知的護國神山!(本文摘自第2章)


出生:1975年
學歷:中央大學生命科學研究所
現職:全職奶爸、「修正式價值投資」版主
著作:《逆勢的關鍵:運用「修正式價值投資」,買在股票上漲前》、《我用3圖表,抓出5年賺100%上漲股:結婚生子後,我邊上班邊養股,依然賺進500萬》

Facebook專頁「修正式價值投資」:https://www.facebook.com/modifiedValue/

★重新定義價值,你就不會錯過真正該賺的機會★

在多數人的認知裡,價值投資往往等同於價值股:
低本益比、低股價淨值比、高殖利率,搭配長期持有,
彷彿才是唯一正確的道路。

但也正因如此,許多投資人開始困惑──
如果一家公司的價值,來自於尚未被市場看見的「成長」,
那它還算不算價值投資?

本書正是從這個問題出發。

作者陳啟祥提出的「修正式價值投資」,
並非否定傳統型價值投資,
而是回到更根本的問題:價值,究竟從哪裡來?

在他眼中,價值不只存在於財報當下的數字,
更可能來自於產業環境的變化、產品組合的調整、毛利率結構的改善,
甚至是未來獲利能力即將被市場重新評價的那一刻。

也因此,本書所談的價值投資,
不再只局限於帳面上「看起來便宜」的公司,
而是聚焦於尚未被市場完整反映其應有價值的企業──
其中,自然也包含了成長型公司。

這樣的觀點,呼應華倫.巴菲特所言:
「價值投資」中的「價值」二字其實是多餘的,
因為假使一家公司沒有價值,那麼根本不值得投資!

市場上所定義的「價值股」與「成長股」並非二元對立,
投資人的功課,應是撕掉心中替它們貼上的標籤,
用一致的標準──「價值」,來重新審視、挑選,
並在合理的價格時出手,才是拾回投資的本質。

在本書當中,作者會搭配大量台股實例,循序漸進地引導,
教你從財報出發,延伸到法說會內容、股東會年報內的關鍵數據,
藉此評估一家公司的價值,是否正站在改變的起點。

這不是抽象的投資理論,
而是一條可以實際操作、反覆驗證的研究路徑,
協助你一步步建立屬於自己的判斷基準。

如果你已經有過一些投資經驗,
卻仍在尋找一套能同時理解價值與成長的投資邏輯;
如果你願意花時間思考、研究,不想再被單一框架限制視野,
那麼,或許現在正是時候,重回價值的起點,
重新定義什麼才是真正值得投資的價值。


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