ETF獲利術
鎖定AI產業鏈的「稀缺性」！全台第1檔「亞洲半導體主動式ETF」00412A將募集
撰文者：湯名潔 更新時間：2026-09-04
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（左）安聯投信總經理陳彥婷、（中）00412A擬任經理人蕭惠中、（右）安聯投信投資長張惟閔。（安聯投信提供）
摘要
安聯投信推出全台首檔聚焦亞洲半導體的主動式ETF「安聯亞洲半導體主動式ETF（「00412A），布局台、韓、日完整供應鏈。受惠AI浪潮帶動，亞洲半導體指數近3年半大漲478%，優於台股與那斯達克，00412A鎖定AI算力、存儲、傳輸等稀缺瓶頸，從約500檔企業精選50檔，並以台灣55%、韓日各20%配置，聚焦關鍵半導體與科技企業，採不配息、收益再投資策略。
主動式指數股票型基金（ETF）又見開創之作！近2年人工智慧（AI）浪潮席捲全球，台股靠著半導體一路衝高，表現有目共睹，但把眼光放遠到整個亞洲，會發現這條半導體供應鏈的版圖更完整、機會也更全面。看準這一點，安聯投信即將推出全台第1檔聚焦亞洲半導體的主動式ETF「安聯亞洲半導體主動式ETF」（00412A，詳見下表），把布局範圍從單一市場，延伸到涵蓋台、韓、日的整條供應鏈。
亞洲半導體漲幅勝台股，9成先進製程集中亞洲
為什麼要發這檔產品？答案就藏在圖1的指數走勢裡：生成式AI聊天機器人ChatGPT於2022年11月問世、點燃AI熱潮，若以2022年底為基準，截至今（2026）年6月底、約3年半期間，彭博亞洲半導體指數大漲478%，遠勝台灣加權指數的226%，也把美國那斯達克指數的150%拋在後頭。「台股的表現已經很棒，但整個亞洲的表現更棒！」安聯投信共同基金投資管理部台股主管、同時也是00412A擬任經理人蕭惠中，一語點出布局亞洲的理由。
安聯投信投資長張惟閔則坦言，這檔產品其實醞釀已久，「因為研究台灣的時候，一定會看到上下游的日本和韓國。」他解釋，AI產業已進入全球協作的新階段，未來半導體的競爭，早已不是單一企業之間的較量，而是整體供應鏈生態系的對決，投資研究自然得突破單一市場的框架，才能看清趨勢全貌。
蕭惠中另以1組數據佐證亞洲的關鍵地位：全球約9成的先進半導體製程產能坐落於亞洲，其中台灣掌握先進晶圓代工與封測，南韓主導高頻寬記憶體（HBM）與動態隨機存取記憶體（DRAM），日本則握有半導體設備與高階材料的優勢，三地環環相扣，構築出難以被取代的供應鏈護城河。
高集中持股，鎖定AI產業鏈的稀缺瓶頸
那麼，這檔ETF要買什麼？蕭惠中強調「稀缺性」。她表示，AI從訓練、推論走向代理的演進過程中，會面臨算力、存儲、傳輸3道瓶頸，稀缺對應了投資機會。譬如算力瓶頸對應的是AI晶片龍頭輝達（NVIDIA），而替輝達代工晶片的台積電（2330），正是這道瓶頸下的亞洲要角；至於存儲瓶頸，對應的是韓國HBM記憶體大廠SK海力士（韓股代碼：000660），傳輸瓶頸則對應光通訊與相關材料供應商，如日本的住友電工（日股代碼：5802）。
換言之，「掌握AI、鎖定瓶頸；不可取代、就在亞洲」是00412A的投資主軸，基金經理人將從約500檔亞洲科技相關企業中層層篩選，最終聚焦約50檔高信心持股，力求緊咬產業鏈中最難被取代的關鍵節點。
安聯投信資料顯示，00412A在區域配置上，台灣將占55%，南韓與日本各占20%；產業配置上，半導體產品與設備約47%、技術硬體與設備約41%；前10大預擬持股囊括台積電、台達電（2308）、旺矽（6223）、SK海力士、三星電子（韓股代碼：005930）、日東紡績（日股代碼：3110）、荏原製作所（日股代碼：6361）等台韓日要角，橫跨晶圓代工、記憶體、先進製程設備到高階材料。
手握台股4000億資產，20年老將首度跨出台股
值得一提的是，操盤00412A的蕭惠中，是不折不扣的「安聯寶寶」，加入安聯從研究員做起，一待就將近20年，代表作有「台灣大壩基金」與「台灣科技基金」，目前管理的台股資產規模約新台幣4千億元。這回操盤亞洲半導體主動式ETF，也是她首度把布局範圍跨出台股、延伸到亞洲市場。
根據安聯投信規畫，00412A採不配息設計，透過收益再投資機制累積長期複利，鎖定資本增值。募集期間為9月16日至22日，預計10月13日掛牌上市。對想參與AI長線行情、又希望一次布局台韓日半導體供應鏈的投資人來說，市場上又多了一個新選項。
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