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危機入市 布局美股低波動指數基金

撰文者:強大 更新時間:2020-04-01 瀏覽數:9,597

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今年第1季讓所有基金投資人永難忘懷,美股標準普爾500指數(S&P 500,以下簡稱標普500指數)從2月19日見高點3,393.52後開始修正,截至3月12日跌到2,480.64,大跌26.9%。

這個修正的斜率不僅震撼全球,也已經超越上一次2018年第4季的大跌,當時標普500指數從2018年9月21日的2,940.91,一路到12月26日的2,346.58才止跌回升,共下跌20.21%。


這股不理性的恐慌賣壓,來自一連串事件的連鎖效應。

先從歐美新型冠狀病毒(COVID-19)肺炎疫情失控開始;接著聯準會在半個月內一口氣2度降息,累計降息達6碼,使基準利率目標區降至0%~0.5%的水準,引發市場對前景的疑慮。

俄羅斯總統普丁拒絕減產導致油價狂跌,成了壓垮駱駝的最後一根稻草。疫情失控與油價崩盤的完美結合,引發投資人極度恐慌,瘋狂拋售風險性資產。

另一個有趣的觀察:歷經這番大跌,標普500指數已經逼近美國總統川普(Donald Trump)2017年1月20日就職當選時的點數2,271.31,一向把美股多頭走勢視為重要政績的川普,多年的努力付之一炬。4年來不斷印鈔票製造出來的泡沫,在不到1個月之內瞬間歸零。

強基金討論區中經常流傳的一句話:「萬般利空,不敵寬鬆」,只怕要改成「萬般寬鬆,不敵咳嗽」才貼切,鈔票印再多,不如口罩做得多。

歷經這番大跌,市場需要一段時間才能重回生氣,在這段休養生息的時候,反而是基金投資人最容易找到買點的時候。美股不再像過去幾年一般「高處不勝寒」,已經來到「可口」的價位。

再者,就基金投資人耳熟能詳的德國股神科斯托蘭尼(André Kostolany)「遛狗理論」:「股價無論修正多大,遲早回到基本面。」目前,全世界最有基本面可談的經濟體,依舊是美國,不僅貨幣政策、財政政策仍有支撐空間,經濟發展也站在全球最有利的位置,待這波全球大跌恐慌過後,將率先反轉。

標普500低波動指數
以公用事業、金融股為主

對金融市場了解不深,而且資金不多、習慣定期定額投資的小資族來說,看到1個月內大跌近3成的美股,想必現在仍心有餘悸。

然而,現在美股的價位相對便宜,長線賺錢機率相當高,如果一般的美股基金會讓小資族心臟受不了,不妨挑選代表美國大盤指數的標普500指數,而且挑低波動的買,便能以穩健步伐參與美股落底反彈的長線行情。


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