理財小工具
資產核心配置 先保本再求獲利
撰文者：易 琳
更新時間：2007-09-25
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定時定額忌炒短線 單筆進出宜設停損點
由於基金也有波動風險，因此投資基金前，要了解自己的風險屬性，除了主觀認定外，也必須加入客觀的分析。比如說，準備退休基金的投資人，即使主觀認為風險承受度很高，願意接受損失發生的可能，但是客觀條件已經限制了接受風險和損失的能力，因此所選擇的基金時就要盡量避免風險過大的品項。
不少投資人喜歡買基金的原因在於，基金申購有定時定額的功能。不過，根據投信投顧公會統計，當基金報酬率大幅下滑時，定時定額的投資人多半急著贖回或是停止扣款，造成報酬率達到高點時，參與定時定額的人數反而比較少。詹千慧認為，這是犯了「低點贖回」的大忌。
由於定期定額的目的，就是要利用長期投資來分散資金成本，因此若投資人買高賣低，當淨值下跌時趕忙殺出，就會使定時定額的投資功效大打折扣。
詹千慧認為，當淨值下跌時，由於定時定額的成本隨之降低，投資人反而可考慮順勢加碼，等到淨值走高，就可一網打盡投資效益。
雖然基金擁有小錢就能投資、有專家幫忙管理、變現性佳、並且可以節稅，但由於投資標的是股票、債券，因此還是會受到所在市場的政經因素而有波動風險，另外，若是投資海外共同基金的話，由於幣別及幣值的不同，還得承擔匯兌風險。
投資分紅保單 不受利率波動影響
如果拿保險、銀行定存、基金、股票、房地產等理財工具來看，中國人壽商品發展部資深協理洪祝瑞認為，能同時抗通膨與利率波動風險的理財工具，莫過於分紅保單。這也是為什麼在2004年時，分紅保單在歐盟國家的市占率達72%、英國33%、美國25%、香港為52%，可以看出，分紅保單在資本市場發達國家已是成熟商品。
洪祝瑞指出，銀行定存會受利率風險高低而波動；基金投資，每隔一段時間也要定期檢討，因為大環境的景氣循環變動，很可能在15～20年後，讓投資人的投資又回到原點；股票投資也有選擇產業及選股的困難；只有保險這個投資工具，是期滿時會有確定的保障。
當然，有人會問：近年來走紅的投資型保單不適合做核心配置嗎？洪祝瑞認為，因為投資型保單會連結基金、連動債等投資商品，還是會有波動風險，且投資風險由保戶自己承擔。較適合具備投資理財知識，又可承擔風險的積極型投資人。
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