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專訪唐雲益、馬日暉從香港看台股
外資看「新台灣」3年多頭將啟動
撰文者：胡健蘭
更新時間：2008-04-30
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第1，要看馬英九的執政能力，若執行力很強，政策推動順利，信心回來，台灣是很有錢的，很多人會比較敢花錢，這會是良性循環。
第2，要看外在環境，看美國經濟能否穩住，歐洲的消費需求是不是回來了，如果這些都往好的方向走，我想好的行情可能不是只有1年，我個人看會有3年的多頭，但這3年不是一路走上去，會有上有下，不是單一產業在跑，而是輪動，這樣會比較健全。
若未來政治採比較開放的態度，民眾的消費信心跟能力增加，資金就會回流，2000年以來，台灣的資金流到中國、香港或新加坡等地將近有2,000億美元，這些錢若回來就有很大的力量。
馬答：我覺得只看1季還是太短了，我們也不能只單單看1季就斷言台灣未來4年表現都會很強，這樣就太樂觀了。
我個人對台股下半年的表現，是持cautiously optimistic（審慎樂觀）的態度。
我覺得台灣不該只跟香港或中國比較，應該跟整個亞太地區的股票相比，台股的科技股還是占比很高，科技業做的很多是全球性的業務，若美國經濟繼續衰退，部分科技公司一定會受到影響。
我們未來要觀察的是美國消費者的consumption sentiment（消費信心），如果他們花的錢愈來愈少，對台灣出口業的影響會比較不好，所以，美國消費信心是否回復，是台股未來很重要的觀察點。
看台股策略〉待美國經濟回穩 可伺機加碼電子股
問：今年第2季到下半年，台股的操作策略應該怎麼樣會比較好？
唐答：在台股操作上，去年我們對電子股最高曾持股到8成，去年底降到55%左右，今年初，我看到出口仍不好，還是以內需為主，立委選舉後，我們把非電子部位增加到60%，電子只有30%多。
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