輕鬆退休去

捍衛560萬勞工荷包，退休金帳戶由負轉正

勞退基金終於賺錢了！

撰文者：林正文 更新時間：2009-08-28 瀏覽數：25,381


幾乎每月都與投信業者互動的黃肇熙發現，「很多基金經理人很會選股，但是卻忽略總體經濟的變化。」所以雖在委託合約中，會訂出停損、停利的比率，但每一季還是會以資產配置為主是會以資產配置為主會以資產配置為主軸，搭配對於未來景氣的預測，檢視業者的經營表現。

像是去年底，投資環境丕變，有些業者的研究團隊因掌握景氣變化，快速減持股票部位，增加現金，等待買點；但有些基金經理人仍堅持繼續「拗」，持股部位達5成以上，造成損失，這時候勞監會，就會針對個股逐一檢視，降低持股，減少風險。

「景氣不好的時候，每一家績效都不好，但是當景氣反轉時，績效表現還是落後別人一大截的業者，我們就會強制收回資金，」黃肇熙說。

除了績效表現是挑選委外業者的標準外，黃肇熙更強調投信業者的內控制度，勞監會不定期查核投信業者，如果發現有違反內控規範的，就會直接移送證期局，例如，曾經發現業者是用兩年前的投資報告，來作為投資依據，顯示內部的投資決策流程有問題；還有買股的投資金額超過合約規定上限，只要經查核發現，不但會對業者開罰，還會移送金管會。

退撫基金開始仿效　受託機構壓力增

勞退基金「逆轉勝」的表現，對另外2大退休基金，已形成壓力。「在金融海嘯後，3大基金都有努力調整資產配置，建立風險控管的制度，但結果出現落差，和是否確實執行監管機制有關。」退撫基金管理委員會主任委員張哲琛說。

去年9月，張哲琛在接手管理退撫基金後，已先採取「暫停進場投資，手中多握些現金」的保守因應方式，但現也學習勞監會積極落實管理機制，定期公告委託經營的檢討結果，讓受託機構感受到莫大的壓力。


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