輕鬆退休去

捍衛560萬勞工荷包，退休金帳戶由負轉正

勞退基金終於賺錢了！

撰文者：林正文 更新時間：2009-08-28 瀏覽數：25,381


未來以穩定資產為重　更要掌握未來負債

勞退基金短期績效快速回升，確實有助於提升民眾對於退休基金的信心。但是長期關心國內退休基金制度的學者和專家，卻有更長遠的憂心。

曾在美國協助企業管理退休基金、現為普信資產管理集團副總裁林羿指出，經過金融海嘯的洗禮，退休金管理方式出現大幅改變，捨棄過去追求「投資回報」的心態，不再依賴股市表現來創造操作收益，而是改由訂定「風險預算」的管理概念，藉由非股票的另類投資工具，在追求報酬率和規避風險間，取得平衡點。

而勞監會也在去年底，就將「風險預算」編列在今年的運用策略裡，學習國外退休基金的管理方式。

只是，政治大學風險管理暨保險學系系主任王儷玲發現，國內的退休金資產配置雖偏向保守，以支應短期的現金流需求，但過去為了追求較高的收益，卻逐年增加股票部位，才會出現去年如此嚴重的虧損。

因此她強烈建議，國內退休基金應該要學習國外退休基金，落實退休基金資產負債管理，回歸追求穩定的投資績效。

富蘭克林投顧副總經理羅尤美也表示，退休基金應首重穩定資產的流動性，當經濟情勢不穩定時，則要先掌握基金「未來的負債」，也就是長期、持續流出的資金，再來擬定資產和負債的管理策略。

今年上半年，勞退基金繳出一張漂亮的成績單，黃肇熙表示，接下來會努力達到長期維持穩定收益的目標。但對每天辛勤工作作的勞工來說，如果3大退休基金都能遠離虧損，創造穩定收益，才會對退休金制度更有信心。

採取多元配置，積極分散風險—勞退基金的資產配置現況


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