基金投資教學

投資海外　宜定期＋單筆

撰文者：林正文 更新時間：2009-12-30 瀏覽數：19,170

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如果要買投資海外REITs，建議用定期定額與單筆投資混搭的方式操作，跟隨美國聯準會（FED）利率變動，挑選買賣點：

升息前，先用定期定額累積部位
從富時全球房地產指數（涵蓋REITs及房地產相關企業股票）歷史走勢來看（詳見圖），全球不動產市場行情在2009年3月止跌回升，不到1年的時間漲幅接近1倍，但是距離2007年2月次貸風暴前的高點，尚有3成的差距，目前行情等於還在底部整理階段。

由於金融市場和利率環境對房市影響最大，因此專家建議，要買海外REITs，可在聯準會升息之前，基金常因市場訊息干擾，價格產生波動時，以定期定額方式投資，長時間累積部位。長線來看，一旦不動產市場從底部攀升，這些低檔累積的部位，將可迅速獲利。

房地產行情尚在谷底，可分批進場布局

升息後，逢低單筆加碼做波段
如以1999年、2004年美國聯準會兩次升息期間的不動產行情觀察，升息後3個月，由於市場資金受到利率與通膨壓力影響，股市、債市會同步下跌，不動產指數雖然也下跌，但跌幅相對低於股市。甚至在升息後6個月，不動產基金漲幅平均可達11%。

因此，專家建議，可在升息後3個月，趁不動產行情回跌時，用單筆方式分批加碼REITs，這部分基金則要採波段操作，設定10%～15%為停利點，達到停利點就出場，用這種方式與定期定額部位混搭，整體獲利將可拉高。

中國信託投資顧問中心經理 廖亭亭
從資產配置的角度來看，REITs屬於產業型基金，可增加投資組合的多元性；但建議投資比重最好不要超過總資產的10%，才能有效增加整體績效，並降低風險。

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