基金投資教學
【第34堂課】
快把歐元計價基金轉成美元
撰文者:蕭碧燕
更新時間:2010-06-01
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記得去年初就曾經在《Smart智富》月刊第127期專欄裡跟大家提到,要降低歐洲基金比重。最近,隨著歐洲救市動作不斷,又有很多人開始問我:「歐洲基金到底要不要賣?」
關於這個問題,我要跟大家分享的邏輯很簡單,歐洲救市結果只有兩種,一是救得起來,一種是救不起來。假設歐洲沒有救起來,幸好大家都已經把歐洲基金賣掉了,躲開這次風暴,但是有人心中會想,「萬一歐洲救得起來呢?基金還要不要賣?」
這時我就要問大家,亞洲、拉美、東歐這3個新興市場,跟北美、歐洲、日本這3個成熟市場,你認為未來哪個股市漲得多?這6個市場中,歐洲、日本市場應該都是排在後頭,其他4個市場的期望報酬率一定比歐洲跟日本高。先不討論究竟歐洲能不能救得成,就算救得起來,市場還是會休息,那為什為要買這個地區?
有投資人問我:「現在歐洲市場那麼差,我們不是應該趁這個時候『危機入市』嗎?」我要說的是,「危機入市」當然對,但不見得適用任何市場,否則,我們早該買日本了,對不對?你要想想看,這是一個比較性的問題。這個國家股市現在很爛,你進去買,未來這市場能漲很多嗎?其實歐美市場即使在大多頭市場,頂多1年漲20%,我相信漲幅還是會輸給其他新興市場,所以應該要選擇的是更有機會、更有效率的市場。
所以還沒賣歐洲基金的投資人,我會勸他們考慮清楚。因為現在你能做的就是砍毒瘤,明明知道歐股是毒瘤,為什麼還要留、還要進去?有些人想要再等等、看看會不會反彈,其實你猜不到的。所以,既然有更好的選項,何必單戀歐洲這枝花,事實上我們也沒有完全放棄歐洲,不要忘記,我們的持股配置裡還有全球型基金啊!
另外提醒大家,如果你持有的基金並非投資歐洲,卻用歐元計價,此時我會建議把它轉成美元吧!長久以來,我一直告訴大家,由於台灣買基金是新台幣信託,所以不管用美元買、或用歐元買,其實差別沒有多大。但因為目前大家對歐元有疑慮,為了免除投資上不必要的煩惱,建議大家還是把歐元計價改成美元計價。我自己也是這樣做,連原有以歐元買的部位也全部轉申購轉成美元。
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