基金投資教學
金管會調降投資比重引爆話題
台灣獨夯的境外基金該買嗎?
撰文者:陳淑泰、林 竹
更新時間:2010-10-04
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朱岳中認為,單一境外基金台灣投資人比重過高,並不是問題,關鍵在於這些基金是否出現以下兩種狀況:
1.看比率原則判斷有無流動性疑慮:
當基金規模比較小,7成以上為台灣人持有時,如果台灣發生特殊事件、大家一窩蜂搶著贖回的話,問題就會比較大;若是整體基金規模很大,當台灣人有較大規模贖回時,基金尚可以應付。
2.小心不斷改名的基金公司:
常常換名字就是代表不斷被購併,一家好的公司不需要一直被賣掉、丟來丟去,「很難讓人相信它沒問題」。
過去基金在停賣前都會形成一批搶購潮,但一家本土大型金控旗下銀行的蔡姓資深理專說,這次投資人謹慎度提高,不但沒有搶購,反而頻頻追問「要不要賣」,可能是雷曼事件的後遺症造成;尤其傳聞被主管機關鎖定的聯博全球高收益債基金,被問及的頻率最高。不過,也有投資人怕贖回以後買不到,縮手不賣。「我也不敢大力叫客戶進場,除了金管會公文要求不得推銷外,哪天若突然說要停售,也會產生糾紛,」她強調。
高收債熱賣,不須妖魔化
投信投顧公會統計7月底國人買境外高收益債基金、新興市場基金共7,000多億元,單是聯博全球高收益債基金一檔就占了4成4,不可謂不驚人。
根據銷售端的看法,主因在於引進台灣市場早、每月穩定配息受國人喜愛,以及台灣海外所得自2010年才實施課稅等原因,相較於韓國,當地買境外基金,獲利要課15.4%的所得稅。
朱岳中說,一檔基金能吸金這麼多,也是另類台灣奇蹟。如果理專把高收益債當定存賣,應該唾棄,但不用把高收益債基金「妖魔化」;只要了解高收益債性質,評估自己是否適合,就不怕被牽著鼻子走。
他指出,高收益債是一般企業發行的債券,投資屬性跟股票比較接近;如果拿來跟政府公債或投資等級公司債比,高收益債的風險當然較高,但若跟股票比,高收益債風險不會更高。
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