基金投資教學
要單筆投資新的債券基金嗎
撰文者：蕭碧燕
更新時間：2010-12-31
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我認為，不管投資人買債券基金是為了賺資本利得、還是要賺配息，進場時間點很重要。從債券指數的波動看，高收益債和新興市場債經過2009年、2010年連續兩年的上漲，預期2011年獲利空間相對前兩年將不再那麼亮麗，現在進場的風險可能會比較高。
而且根據我的長期觀察，每個時期募集最熱門的新基金，通常未來將成很多投資人被套牢的基金。因為新基金都會有1個月到6個月不等的閉鎖期，如果基金的表現不好，不能馬上贖回，勢必會影響投資人的資金運用彈性，這是在進場前必須考慮的因素。但如果是定期定額的投資人，則可按照定期定額的方式操作，追高買進而套牢的風險較低。
那麼現在手中有高收益債和新興市場債的基金，並且已經持有1～2年以上的投資人，要如何面對2011年的市場變化呢？我的建議是：第1.如果是為了賺資本利得，請記得要跟買股票型基金一樣，只要達到停利點，就確實執行停利出場，並等待下次市場修正後的進場機會。第2.如果是為了賺配息的投資人，而且當初也是買在相對低點的話，就繼續穩穩地領配息，等到市場出現較明顯的反轉時，再來檢視總回報率，評估是否有必要獲利了結。
至於現在該買新募集的債券基金？還是買已經成立一段時間的舊基金？我覺得這個問題的答案見仁見智，如果是想買新基金的人，我建議可以參考3個指標：1.這家基金公司的規模大小跟成立的時間夠不夠久？2.過去這家基金公司發行的基金績效如何？經理人的異動頻率高不高？3.檢視新基金的經理人，過往資歷跟成績單如何？其他比較次要的評估標準，還包括像是基金公司提供的資料充不充分，網站介面跟下單系統好不好使用？以及有沒有相關手續費優惠活動等？
最後，我要提醒投資人的是，投資千萬不能一頭熱，也不要輕易被別人牽著鼻子走，不管你是要買新基金還是舊基金，在進場之前，請再思考一下這個問題：如果2011年投資債券基金的報酬率低於10%，你的決定還會一樣嗎？
學歷:淡江大學管理研究所
經歷:安泰投顧理財諮詢部副總、彰銀安泰投信企劃部及壽險通路副總、國際投信企劃部經理、光華投信企劃部經理、財政部證券暨期貨管理委員會第四組、淡江大學講師
現任:中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會祕書長
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