基金投資教學
要單筆投資新的債券基金嗎
撰文者：蕭碧燕
更新時間：2010-12-31
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根據投信投顧公會統計，國內投信業者2010年（迄12月13日）新成立的債券型基金（包括固定收益型、平衡型、債券組合型及股債組合型基金）共17檔，是自2005年來最多的1年。針對這股債券基金銷售熱，我想從2個角度去解讀：
2010年債券指數表現確實比大部分國家的股票市場要好，加上手邊資金充裕，自然讓投資人對這些債券基金趨之若鶩，因為投資人犯了一個迷思：「過去的好績＝未來的向上趨勢」，簡單地說，就是拿過去別人已經賺了30%的基金，期待未來自己也會賺30%。
▲債市表現雖勝股市，但已在高檔區
再就業者立場看，可以簡單做個比喻：投信公司其實就像一家餐廳，上門的客戶（指投資人）喜歡吃什麼菜？餐廳（指業者）就做什麼菜給客戶吃。現在，客戶喜歡債券基金這道菜，投信公司當然就順勢端出這類基金滿足客戶需求。
而現有的研究報告指出，2011年的經濟趨勢，美國、日本、歐洲等成熟國家的經濟成長速度還是會很緩慢，新興國家則相對強勁，美國又放出不排除會實施第3次「量化寬鬆」（QE3）的風聲，暗示未來一年市場鈔票還是會滿天飛，高風險性的債券基金（指高收益債券和新興市場債券），很可能會持續受到投資人青睞。
如果現在手中已有債券基金的投資人，我建議要審慎評估是否再單筆投資新的債券基金（編按：一般投資債券型基金都是單筆買進，較少以定期定額方式投資）。這是出自分散風險考量，就像我不建議投資人，手中同時持有兩檔中國基金，或是買了拉丁美洲基金、又再加買巴西基金，是同樣的道理。至於空手的投資人，請先考慮清楚你現在買債券基金的理由是什麼？是不是真的有這樣的理財需求？還是只為了跟流行。
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