基金投資教學
要單筆投資新的債券基金嗎
撰文者:蕭碧燕
更新時間:2010-12-31
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根據投信投顧公會統計,國內投信業者2010年(迄12月13日)新成立的債券型基金(包括固定收益型、平衡型、債券組合型及股債組合型基金)共17檔,是自2005年來最多的1年。針對這股債券基金銷售熱,我想從2個角度去解讀:
2010年債券指數表現確實比大部分國家的股票市場要好,加上手邊資金充裕,自然讓投資人對這些債券基金趨之若鶩,因為投資人犯了一個迷思:「過去的好績=未來的向上趨勢」,簡單地說,就是拿過去別人已經賺了30%的基金,期待未來自己也會賺30%。
▲債市表現雖勝股市,但已在高檔區
再就業者立場看,可以簡單做個比喻:投信公司其實就像一家餐廳,上門的客戶(指投資人)喜歡吃什麼菜?餐廳(指業者)就做什麼菜給客戶吃。現在,客戶喜歡債券基金這道菜,投信公司當然就順勢端出這類基金滿足客戶需求。
而現有的研究報告指出,2011年的經濟趨勢,美國、日本、歐洲等成熟國家的經濟成長速度還是會很緩慢,新興國家則相對強勁,美國又放出不排除會實施第3次「量化寬鬆」(QE3)的風聲,暗示未來一年市場鈔票還是會滿天飛,高風險性的債券基金(指高收益債券和新興市場債券),很可能會持續受到投資人青睞。
如果現在手中已有債券基金的投資人,我建議要審慎評估是否再單筆投資新的債券基金(編按:一般投資債券型基金都是單筆買進,較少以定期定額方式投資)。這是出自分散風險考量,就像我不建議投資人,手中同時持有兩檔中國基金,或是買了拉丁美洲基金、又再加買巴西基金,是同樣的道理。至於空手的投資人,請先考慮清楚你現在買債券基金的理由是什麼?是不是真的有這樣的理財需求?還是只為了跟流行。
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