基金投資教學

達人破解基金常見5大問

Q4：投資基金是不是抱愈久賺愈多？

投資期拉長、進場點分散　宜先設定3年計畫

周行一表示，事先做好長期理財計畫，就不會擔心市場波動，而且在還沒達到理財目標前，根本不須調整資產配置。因為投資的獲利關鍵在「花時間等待」，用長期持有的投資組合，才能賺到股市波動的「風險溢酬」。事實上，只要選對投資標的，就算是買債券型基金，長期仍可望有合理報酬！

鄭美玲則建議，投資保守或積極不能單看投資標的，其實要把時間因子列入考慮，應該要「把投資時間拉長、把進場時間分散」。定期定額投資就符合這個原則，「以我們銀行來說，有1/3的基金存量來自定期定額」，這些客戶都歷經金融風暴考驗，至今還持續投資。

此外，因為是長期投資，建議挑選波動大的新興市場，一方面波動性較高，比較適合定期定額「逢低加碼、逢高減碼」的機制。另外，新興市場的景氣循環一般是2～4年，停利點可設在30%～50%左右，透過波段操作以及適時停利，獲利機會就會提高。

投資人最好先設定3年的扣款計畫，比如說每月投資5,000元，就應準備好18萬元的資金來扣款。

▲新興市場景氣平均2∼4年一循環

又稱風險貼水，投資學裡有所謂的「無風險利率」，通常標的為政府公債或國庫券的利率。這些投資標的風險幾近於零，因此其他投資的報酬率都必須高於「無風險利率」，不然投資人不會願意無條件去承受較高風險的投資。而高於無風險利率的額外報酬，就是所謂的「風險溢酬」。

Q5：匯率巨幅波動，我投資的海外基金要如何避險？

勿靠外幣計價基金賺匯差　累積足夠資金再一次換匯

翁振國建議，匯率的問題比較不容易解決，但還是可以用分散的方式來做，比如說你的薪水、房子都是用新台幣計價，但在投資的時候可以選擇用美元、歐元計價，或是買澳幣產品來做幣別的分散。

蕭碧燕則建議，在選擇外幣計價的基金時要有3個觀念：(1)投資基金最重要的是要挑對標的，而非考慮可以從匯差中賺多少錢。(2)如果有外幣需求，再考慮是否要開外幣信託帳戶。(3)如果資產不多的人，最好是累積一筆資金之後再去換匯，避免每個月扣款時換匯可能的匯差損失。

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