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複利達人「怪老子」，每年坐享百萬進帳
理財不老術 存款5倍跳
撰文者：張秋康
更新時間：2011-04-28
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40歲才要開始學理財，該怎麼做？學理工、講究驗算和證據的怪老子，不走問明牌、聽消息等旁門捷徑，寧可從念投資原理的教科書讀起，展開5階段的投資理財大改造：
階段1：搞懂最根本的投資觀念與理論
怪老子相信一切事情都有理論根據，投資也是，「所有大型投資機構都挑財經科系出身的人才，他們在學校讀的是正統投資理論、財務管理學，所以讀他們必修的教科書，一定不會錯。」
於是他開始細讀原文教科書，從美國加州大學教授羅伯特‧豪根（Robert A.Haugen）所寫的投資理論《Modern Investment Theory》，讀到麻省理工學院教授史蒂芬‧羅斯（Stephen A. Ross）所寫的財務管理《Fundamentals of Corporate Finance》。每天工作再累，回家後他照樣認真K這兩本原文書，不到一年全部讀完。
「坦白說，一開始是有些困難，因為內容艱澀。」怪老子說，但看完全書之後，發現理論實用，讓自己有信心，理財更有把握。
階段2：用Excel試算報酬率，設定理財目標
一年下來，讀了至少5本教科書後，怪老子發現，無論是投資股票、買基金，還是購屋，所有投資理財行為的成敗關鍵，決定在報酬率。為了確定理論不會騙人，怪老子開始試算。例如，投資學教科書寫道，「一檔股票的投資報酬率是呈常態分配」，也就是俗稱的「鐘型分配」，但股價上上下下，報酬率怎麼會呈常態分配？
心裡有質疑，乾脆自己算，他用Excel軟體試算，把報酬率圖型畫出來，果真是鐘型圖。當親眼見到圖型畫出來的那一刻，怪老子說，他又驚又喜，原來教科書說得沒錯，投資股票真的可以用統計學去分析！接著，像上了癮一般，不斷試算各種報酬率。他開始算，40歲後每個月存5萬元，如果存在平均利率只有2%的定存，10年後只有663萬元；但如果存在10%報酬率的工具，同樣時間卻可以累積出1,000萬元，兩者相差快1倍。
這樣的試算，讓他體悟：投資說穿了就是考驗一個人評估資產價值的準確度，誰可以買到價值被低估的產品，誰就是贏家，買股票、債券、房地產統統都一樣，「當你學會評估金融商品的價值、會算報酬率後，就不會害怕市場波動。」在會算報酬率之後，對於要致富，他得出3個結論：
1.複利最有效，只要投資在平均年化報酬率10%的工具上，資產7年就會翻1倍，也就是所謂的72法則。
2.任何投資所承擔的風險，都必須安全到晚上可以睡得著覺。
3.投資前一定要先算清楚所有相關數字，最好用的試算工具就是Excel。
所謂的「72法則」，隱含的就是複利概念，最初是用來說明，如果以1%的複利計算，經過72年後， 本金就會翻成1倍。
公式如下：72÷年化報酬率＝本金翻倍的時間。假設找到年化投資報酬率10%的投資工具，本金翻1倍的時間就是7.2年，算式如下：72÷10＝7.2。
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