達人開講
自己動手用Excel算年化報酬率
精算達人怪老子超簡單教學
撰文者：怪老子
更新時間：2011-09-01
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◎ 計算儲蓄險的年利率
有一個典型的年化報酬率例子，就是儲蓄險的利率計算，一般投資者都只能接受保險業務所告知的數字，當中有無做假，投資者都無法驗證。然而只要利用前述的年利率公式，就可以輕鬆地知道答案。
例如，一個6年期、保額100萬元的儲蓄險，一次繳保費89萬8,000元，相當於多少的年利率？100萬元相當於期末可以拿回的金額，89萬8,000元是期初拿出的金額，期間為6年，所以只要將這些數字代入「公式2」，只要在Excel任何一個儲存格，按公式輸入如下：＝（1000000/898000）^（1/6）－1，就可以輕鬆得到答案為1.81%
◎ 評估兒童終身壽險
最近看到一個兒童終身壽險，只要一次繳13萬7,500元的保費，就有保額50萬元終身保障。保險公司鼓勵小孩出生後立即投保，乍看之下這似乎是個不錯的保險，因為只要一次花13萬7,500元，小孩就可獲得50萬元終身保障。然而透過年化報酬率的解析，可以輕易看出這樣的保單，並不是那麼的吸引人，甚至於只比現在的定存年利率高一點點而已。
因為這是終身壽險，所以只有在小孩身故時，才可以領到這50萬元的保險。除非小孩提早身故，否則以平均年齡76歲來計算，這保險的年化報酬率相當於1.7%，同樣是只要代入前述的「公式2」：＝（50/13.75）^（1/76）－1，答案立即分曉。
看到這樣的結果我並不訝異，因為這樣的年利率在目前是很正常的，只比目前的定存好一點點。雖然保險具有保障功能，不應以投資的觀點來看。一位剛出生的小孩確實需要有保障，但是被保險人應該是小孩的父母，並非小孩本身。因為若被保險人為小孩，受益者是父母，這保障的意義不大。相反的，若小孩的父母萬一身故，受影響的才是這小孩，所以被保險人應該是小孩的父母。
既然以小孩為被保險人的保障不大，那要考慮的就是儲蓄的功能，用年化報酬率計算出來的1.7%年利率，就非常具有參考價值了。有了這項資訊，投資就變得簡單容易，只要看看是否有其他投資項目，其平均年化報酬率高於1.7%，就知道該不該投資這保險了。
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