基金投資教學
股災頻傳,基金該停扣嗎?
撰文者:蕭碧燕
更新時間:2011-11-01
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全球股市近期暴漲暴跌,有些股票型基金的淨值甚至單日跌幅可達10%,比大盤跌得還凶。我發現這類型基金,多數集中在「產業型基金」,這些基金淨值大幅波動主要有2個原因:1.國外股市對個股沒有漲跌幅限制。2.產業型基金的波動度(即標準差)本來就比較高。正因為如此,一旦股市反彈,這類基金反彈的漲幅也將會可觀。不過,我認為,在歐債危機沒有真正解除前,這類基金淨值劇烈波動的情形還會持續下去,投資人要有心理準備。
另外,我最近還發現,投資人的情緒已經從8月的「坐懷不亂」,到現在變得「鼓譟不安」,有愈來愈多的投資人問我:定時定額要不要先停扣?投資股票型(或是產業型)基金虧了這麼多錢,要不要先賣一半?還是,要不要把資金轉移到保守型的商品?
面對這些問題,我的回答是:
1.如果現在停扣,可以讓你心裡好過,那就先暫停扣款吧。不過,我要事先聲明,現在停扣的人,很可能在1~2年後,會後悔當初為什麼要停扣,所以我總是希望投資人一定要忍住、不要停扣。雖然事後才會知道結果,但根據我過去的投資經驗,只要能撐過去,未來轉虧為盈的可能性會很高。但針對那些如果不停扣,日子會過得很鬱悶的人,那就回歸人性,先停扣吧。
只是在做決定前,請先思考,為什麼要停扣?是因為錢不夠,還是害怕股市繼續跌?如果是錢不夠,代表投資前資產配置沒做好,也就是財力不夠。如果是因為害怕,則代表無法忍受市場出現大跌的可能性,也就是耐力不夠。因此,如果你「財力夠」、「耐力也夠」,碰到股市大跌根本就不該害怕,也就不會有停扣的想法。
2.如果決定停扣,請記得就把基金贖回,停損出場吧!不要「只停扣卻不贖回」。為什麼?因為一般人停扣,就是認為市場會繼續跌,如果只是停扣不贖回,那麼之前扣的錢,豈不是會跌更多?如果又沒有能力去加碼攤平,以後豈不是會套更久?因此如果你只是單純停扣卻未做贖回基金的動作,其實是違背你目前的邏輯。我建議,如果真的決定停扣,不管當時基金績效如何,乾脆停損賣出,一了百了,不要留一個禍根在那兒。不然停扣之後,如果市場真的繼續下跌(這不就是你目前想停扣的想法嗎?),只會讓你愈跌心愈痛,會持續放大不愉快的投資經驗和感覺。
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