基金投資教學
繼定存、保單之後的超夯外幣理財商品
想買人民幣基金 先搞懂6問題
撰文者:林淑玲
更新時間:2013-05-01
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此外,已有新台幣、美元計價的中國點心債債券型基金業者,包括宏利、施羅德、永豐、匯豐中華等業者,已經申請新增人民幣計價級別,近期內可望拿到核准函。
至於投資A股的股票型基金,已有業者提出新增人民幣級別的申請,但是腳步較慢。一般預料人民幣計價級別的股票型基金推出後,會受到投資人青睞,因投資A股比重前十高的基金,最高的已約7成,比不少境外中國基金還高。
進場前需留意匯率 買賣價差大,徒增成本
投資人一定會問:新募集基金與新增計價級別基金哪一個好?這個問題無法有確切答案,因為基金投資主要是看績效,績效好壞與發行方式無關。不過在進場投資前,投資人倒是可以多了解這兩類基金申購門檻、交易成本,尤其是債券型基金。就《Smart智富》記者蒐集的資料觀察,這2類基金經理費率與保管費率差不多,申購手續費則相差較多,新募集基金可能因作業費用較高而收取較高申購手續費, 不過申購手續費通常有折扣,投資人可以多問問。
▲人民幣基金搶市,首波主打債券型基金
那麼,原有計價幣級別(新台幣、美元)與人民幣計價幣級別,有差別嗎?目前看來申購手續費、經理費、保管費都一樣,申購門檻、配息率也差不多,倒是淨值走勢會不同,淨值漲跌幅將受到新台幣對人民幣(或其他外幣)升貶幅度影響而不同。
不過,最大交易成本還是來自於匯率。目前法令限制每人每日兌換人民幣限額為2萬元,而在中國大陸計畫放寬人民幣匯率波動區間後,人民幣升值幅度固然放寬,貶值幅度相對也放大,銀行買賣人民幣牌告匯率變動將更加頻繁。以台灣銀行的人民幣牌告為例,2月6 日人民幣存款業務上路時,當日掛牌變動52次,4月18日則增加到79次。台銀4月18日牌告利率也顯示,民眾出售人民幣現鈔匯率為4.732元,買入則為4.936元,買賣間的新台幣價差2.04角,相較於上路當天1.98角的價差,已略擴大,意即民眾買賣人民幣現鈔,得花費更多的成本。
如果你希望解決換匯與匯率變動成本問題,建議可利用銀行推出的人民幣定期定額換匯服務,可選擇每日、每週或每月(視銀行而定) 固定轉換,不但免去定時跑銀行的麻煩,並可達成平均匯率的效果。包括星展、中國信託、花旗、永豐、澳盛等銀行都有這項服務。
下半年可望升值 第2季進場最佳
過去因時空背景緣故,國內投資人無法直接投資人民幣基金,現在政策同意了,投資人一定不想錯過,滙豐中國點心高收益債券基金經理人黃軍儒認為,若從基本面來觀察,與其他許多亞洲貨幣一樣,人民幣目前價位仍是相對低估,中長期走勢仍看升下,預期下半年可望有波較強的升值走勢,第2季人民幣溫和的表現,反提供一個逢低布局的時機。不過吳艷琴提醒,無論是採哪一類貨幣計價基金進行投資人民幣產品,投資人應以現有資產的幣別配置為優先,除了匯率風險,包括信用、利率、政經情勢都是須留意的風險因子。
換句話說,人民幣基金仍是外幣基金的一種,進場前最好冷靜思考投資目的、風險承擔度、財務能力等等,千萬不要盲目追逐熱潮。
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