達人開講

全球市場疑慮多　債券能續抱嗎？

如狀況1，若長輩健康欠佳、或快要過世時才投保，希望讓身為受益人的子女領到多一點死亡保險金，這種動機明顯有問題。國稅局很可能會按實質課稅原則，針對受益人領到的保險金課遺產稅。

狀況2，長輩遺留財產龐大，若投保過多，身故後讓子女領到的死亡保險金，超過新台幣3,000萬元以上的金額，也要依最低稅負制課稅。

Q：最近看新聞，有房東不願意把房子租給老人家，可能擔心老人家沒有固定收入付房租，或在屋內受傷、意外，甚至死亡。這樣看來，老人家還是要有自己的房子比較好。之前政府說過要辦「以房養老」，現在消息都沒有看到了，麻煩你幫我們說明。（網友陽老師）

A：高齡者、獨居老人、弱勢族群、單親家庭，都是租屋市場中的弱勢，很多房東會有這樣的限制，就算政府要提出租稅減免或是租房津貼，但是作用不大。

所謂的「以房養老」，指的是「反向抵押貸款（rever semortgage）」制度，收入不足以度日，但名下有房產的退休老人，可把房子抵押給銀行或保險公司等金融機構，再由該金融機構每月支付一筆現金，身故之後，抵押的房子就歸金融機構所有。這個做法，等於是在生前，慢慢把房子賣給金融機構，以換得現金。

這樣的政策，主要是補足政府社會福利制度的不足，在歐美國家實施已久。而在日本，有保險公司還會規畫「年金屋」，提供老年人退休後的生活所需。保戶繳交保費，年老後由保險公司提供房屋居住、生活費、醫療費等。但是隨著平均餘命愈來愈長，日本就曾發生保險公司因此破產倒閉的事件。

針對反向抵押貸款，台灣的銀行目前還是持保留態度，主因是在壽命延長的趨勢下，銀行資金成本可能超出預期，恐造成營運負擔。還必須考慮到抵押房子的價格波動風險、資金流動性、子女繼承等問題，因此必須有完善的配套措施，才有可能上路。

但也要注意，若真的實施以房養老，還要看你的房子夠不夠值錢。位於都會區的房子價格高，可以換到不錯的生活費；但是鄉下的老房屋，是不是值錢到足以養老，也是一個大問題！

學歷︰政治大學EMBA，輔仁大學社會學系
經歷︰非凡財經台《當代理財王》節目主持人、董氏基金會健康雜誌總編輯、《工商時報》、《中時晚報》撰述委員
現職︰中廣《理財生活通》節目主持人、三立《HOLD住財富好韻來》節目主持人

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