基金投資教學

利用晨星網站　自己動手挑基金

步驟3》解讀排序結果

根據2014 年7 月初的篩選結果，前5 名如下：

① 木星全球管理基金
② 天達環球策略股票基金I 收益股份
③ 天達環球策略股票基金I 累積股份
④ 安本環球世界股票基金A2
⑤ 摩根環球發現（歐元）—A 股（分派）

1.刪去無法購買的基金

首先要知道，同檔基金會發行不同的股份類別（詳見4-5），例如顯示「I」股的基金，通常是給法人購買的，一般而言費用率會比較低，因此績效相對較好，不過卻沒有開放一般投資人購買。

因此我們在台灣實際能買到的基金，沒有這麼多選擇。像是第2、3 名的天達環球策略股票基金都是I 股，而銀行開放給我們購買的只有「C 收益股份」；仔細找一下，就能看到「天達環球策略股票基金C 收益股份」的10 年年化報酬率名次，已經在10 名之後了。

若將2、3 名剔除後，我們能實際買到的前3 名與績效分
別如下頁表。

2.長期績效為要，短期波動可忽略

第1 名的「木星全球管理基金」，10 年年化報酬率達9.68%，3、5 年年化報酬率的表現也不錯，但1 年與年初以來的報酬率較不理想。第2 名的「安本環球世界股票基金」則是短期績效相對較好，3、5、10 的年化報酬率雖略輸給第1 名，但差距並不大。

我最重視的是長期報酬率，主要以10 年年化報酬率為優先，其次再看5 年；因為時間夠長，才看得出基金經歷景氣循環的表現，因此我自己不太看短期績效。以這份篩選結果來看，如果資金足夠，第1、2 名的基金我都會投資；若只能選1 檔，就看你自己的喜好。

當然，也許過了一段時間再重新篩選一次，或是在空頭時期篩選，得出的名次會有變動；但是你往往會發現，經常名列前茅的就是那幾檔，投資時就可以優先考慮這些基金。

步驟4》查看基金個別資訊

接下來，只要用滑鼠點選基金的名稱，會進入該檔基金的摘要介紹。我會挑出其中幾個項目做解釋，其他請讀者自行看圖就會明瞭。以「安本環球世界股票基金」為例（詳見下圖）說明如下：

➊摘要

首先會進入「摘要」標籤頁，為這檔基金的濃縮介紹。若要觀看其他資訊，則可自行選擇其他標籤頁。

➋基準指數

意義：顯示基金公司自訂的基準指數，以及晨星認定的Morningstar 基準指數。

範例解說：這檔基金一致為MSCI 世界指數（MSCI WorldNR USD），其中「NR」為「淨報酬（Net Return）」的簡寫。

➌星等評級

意義：為晨星公司自行訂定的標準，在比較基金與同組別的歷史報酬與風險後，所做出的綜合評判；從1 顆星到5 顆星代表基金由低至高的等級，愈多顆星代表過去的表現愈好。同時，必須是該基金的績效資料多於連續36 個月，以及同組別基金多於5 檔，才會獲得評級。

範例解說：這檔基金為4 顆星，是第2 優秀的等級。

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