基金投資教學
利用晨星網站 自己動手挑基金
撰文者：怪老子
更新時間：2014-08-24
瀏覽數：35,222
➍基金淨值
意義：顯示基金最近1 個交易日的淨值與淨值日期。
範例解說：此基金2014.07.09 的淨值為19.4408 美元。
➎總開支比率
意義：基金的總費用占總資產的比率，又稱為「費用率」。基金有管理成本與人事成本，必須先在總資產當中扣除這些費用成本，才是所有基金持有者的淨資產。費用並不會直接向投資者收取，而是從每日淨值中扣除，投資者不會感受到，所以很容易忽略（詳見4-5）。
範例解說：此基金總開支比率為1.67%（2014.03.31），比較其他股票型基金算是相對較低。當基金的總開支比率愈低，相對獲利空間就大些。
➏基金經理
意義：顯示歷任基金經理人的姓名以及任用開始日期，我們也得關照一下，看看是否更換頻繁。
範例解說：基金經理人從1999 年至2012 年，更換過15位經理人，算是更換滿頻繁的基金。
➐基金表現
意義： 走勢圖為最近4 年的績效， 顯示日期為2014.06.30，代表績效計算至這一天。走勢圖中的紅色線條代表基金的績效走勢，綠色線條為對比指數績效。走勢圖下方為績效表，顯示最近4 年的年度績效數字。第1 列是基金的年度報酬率，第3 列「＋ / －指數」是基金與對比指數的報酬率差異，若為「＋」代表基金贏過對比指數，「－」為基金輸給對比指數。第2 列「＋ / －組別」則為基金與組別平均的報酬率差異。
範例解說：這檔基金最近4 年的績效走勢圖，可以清楚看到比起對比指數還差了一些。績效表部分，2011 年度基金報酬率為負，但贏過對比指數；可以這麼說，2011 年大家都不好，可是該基金相對抗跌，表現仍算是優秀。2012 年則略輸給對比指數；而2013 年雖有12.4% 的年度報酬率，但對比指數卻有26.68%，整整輸了14.28 個百分點，可說是相當糟糕。還好2014 年上半年贏回了面子，基金績效達8.11%，勝過對比指數1.93 個百分點。
步驟5》查看基金圖表，長期績效是否優於指數
接著從更詳細的圖形，來檢視基金的長期績效走勢（詳見下圖）。
1.快速查看10年績效
➊點選「圖表」標籤頁，即可看到10 年期的「Growth（績效）」走勢，這是假設配息再投入同一基金所得到的結果，也是總報酬。
走勢圖已經指數化，不論從哪一個年度開始，全部以1 萬為起始點。而垂直軸是對數刻度，優點是漲幅或跌幅可以直接用高度觀察，可解決較長觀察期間誤判波動風險的問題。
➋基金績效走勢圖共有3 條線，分別為基金績效（藍線）、晨星組別平均績效（橙線）、對比指數績效圖（綠線）。點選線圖上任一點，圖例上即會顯示該點的指數數據。
2.調整顯示時間，可看到基金自成立日至今的走勢
➌顯示時間的預設值為10 年，可自行選擇其他時間，另有「1 月」、「3 月」、「本年」、「3 年」、「5 年」、「最大」等選項，其中「最大」是從基金成立起始日起算。可以看到，計入配息的10 年績效，這檔基金是勝過指數的，而且趨勢跟指數亦步亦趨。如果把時間拉長到最大期間，基金從成立日1993 年2 月至2014 年7 月，基金指數幾乎是緊貼著指數走。
您可能有興趣的文章