基金投資教學
隨「生命週期」調整股債比
目標日期基金 成退休金準備新選擇
撰文者：賀先蕙
更新時間：2017-11-01
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目標到期債券基金》
募資完畢不接受新申購
6成部位需在投資等級債
另一方面，最近1年很火紅的目標到期債券基金則是訴求債券「持有至到期」。施羅德投信是台灣這一波目標到期基金熱潮中，最早發行的公司，目前有4檔相關產品。而中信投信、景順投信，也陸續在今年6月和7月，募集了相關產品。這種基金有以下3個特色：
特色1》鼓勵持有至到期
債券本來的特質，就是持有期間領取票息、到期歸還本金。只要沒有遇到違約事件，持有期間就不必太在意債券價格的波動。但是，台灣的散戶一般很難直接買到單一債券，通常要買到並且持有到期，多半是銀行高資產客戶，每次購買從10萬美元（約合新台幣300萬元）起跳。而目標到期債券基金，就是讓散戶也可以回歸債券的本質，透過共同基金的形式，做到持券分散、持有到期，「我們就是把它（債券）變成基金的形式、讓一般投資人可以買到。這就是一個很大的改變。」施羅德目標到期債券基金經理人王瑛璋強調。
如果以已經發行的6檔目標到期債券基金來看，主要分為4年到期和6年到期兩種。一旦募集完畢，基金公司就會將募集到的資金全數購買期別符合的債券（例如：6年到期就盡量以6年到期的債券來建構投資組合）。也因為以「持有至到期」為目標，這類基金一旦募集完畢後，就不再接受新申購。但是，投資人中途可以贖回。以施羅德和中信的目標到期債券基金為例，中途解約贖回，投資人都要額外付出2%的費用。
中國信託六年到期新興主權債券基金經理人鍾相彰解釋，「當初的訴求就是，買了之後中間不用管波動，到期之後就一次領回本金和利息。」
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