基金投資教學
隨「生命週期」調整股債比
目標日期基金 成退休金準備新選擇
撰文者：賀先蕙
更新時間：2017-11-01
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特色2》多投資新興市場債
目前市面上的6檔目標到期債券基金，清一色都是以新興市場為投資標的。針對此，王瑛璋解釋，由於已開發國家的政府公債殖利率太低、吸引力不高，而高收益債又有較高的信用風險，因此目前發行的目標到期債券基金，都以美元計價的新興市場政府債為主。依據主管機關規定，這類債券有60%的投資組合部位，必須放在投資等級債上。如果以目前4年期的目標到期債券基金來看，扣除管理費後，平均年化報酬率為3%上下、6年期則為4%上下。
從表2可以發現，目前已經向金管會遞件申請，以及剛剛核准正準備發行的目標到期債券基金共有5檔，也都是以整體新興市場為主。而元大與華頓的目標到期債券基金，分別以印度和印尼、中國為投資標的。
特色3》會與保單連結
如果觀察目前市面上的目標到期債券基金，4年期多半在銀行通路販售，而6年期主要是與保單連結，作為躉繳變額壽險的連結商品。以今年6月募集的中國信託六年到期新興主權債券基金為例，就是與台灣人壽鑫富人生變額壽險連結，作為該投資型保單的連結商品。
如果以40歲男性為例，躉繳100萬元保費，壽險保額為30萬元，扣掉保險費用與保險成本後，實際投入的金額為95萬4,600元。
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