股票投資術
籌碼專家麥克連傳授台股高檔投資祕訣
3步驟2面向 賺除權息行情
撰文者：林育賢
更新時間：2024-05-01
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圖片來源：達志影像
台股今年以來表現強勢，但在順利站上2萬點之後，波動開始加大，2024年4月16日大盤急跌逾500點，隔日隨即大反彈超過300點。隨著5月、6月到來，台股的年度重頭戲——除權息行情也即將登場，處於2萬點高檔的階段，今年會有除權息行情嗎？又該怎麼操作？
股市籌碼達人麥克連在接受《Smart智富》月刊記者專訪時指出，要操作除權息股與抓進場點，可根據選股3步驟、籌碼2面向來進行。
選股》觀察營收、獲利，建立選股名單
麥克連指出，以過去幾年的經驗來看，只要遇到牛市股市，大多都會出現除權息行情，譬如2021年從5月中旬漲到7月中旬；2023年則是從5月中旬漲到6月中旬，除權息行情均維持相當可人的態勢（詳見圖1）。
要判斷一個年度是否為一個多頭的市場，其實從該年第1季的財報就可初見端倪。通常當年度前幾個月表現不錯，就可以推斷這是一個多頭年。
從上半年充當台股火車頭的人工智慧（AI）產業類股，在供給投資人充足信心的情形來看，預期今年的除權息行情應不會太差。
那麼AI相關類股是否有除權息行情呢？想挑出有除權息行情的標的，又是否可以直接依據產業來進行篩選？對此，麥克連表示，好產業會有壞公司，不好的產業也會有好公司，不應單以產業分門別類，「公司表現」才是挖掘除權息行情標的的主體核心。
因此，麥克連建議投資人可採取以下步驟篩選具有除權息行情的標的：
步驟1》
觀察過往填權息能力
在除權息行情期間，每位投資人想要賺取的獲利模式都不盡相同（例如除息前波段價差、除息現金股利、除息後填息），但是麥克連建議，投資人在選股時，最基本的標準是除權息標的應該至少具有「填權息」的能力，才可以稱為具有除權息行情。因此投資人應該觀察至少5年，如果大多數年度都能填權息，則可將之納入觀察名單。
步驟2》
評估營收成長性
營業收入（以下簡稱「營收」），可以用來判斷公司的經營狀況，一家公司營運是否無虞、體質是否良好，都可以從營收初見端倪。營收好的公司才具有獲利配息的能力，因此投資人可以觀察營收，若跟去年相比呈現成長（如較去年同期年營收增長率（YoY）成長即可，營收創新高者尤佳），通常代表當年度填權息的力道較強。
步驟3》
殖利率逾5%再逢低買入
殖利率是用來評估1檔股票「股利回報」的關鍵，藉以分析投資人可以獲得多少收益，由殖利率計算公式「股利÷股價」可知，會影響殖利率變動的原因，不外乎2個變因，其一是股息變高，其二則是股價變低。
因此，投資人若想以較合理的成本獲取除權息，建議挑選殖利率5%以上的標的。操作上，投資人可以透過布林通道（詳見名詞解釋）觀測價格，逢低買入，在合宜的股票價格區間入場，以適當的殖利率賺取收益。
是依據常態分布產生的技術分析指標，可用來判斷進出場時機，分為上軌、中軌、下軌，上軌、下軌分別為股價的壓力線與支撐線。
總結而言，要篩選出好標的基本條件是具填權息能力、營收有成長性，再根據殖利率找合理價，兼具上述條件就可以納入候選名單，最後再利用籌碼面，來增加獲利勝率。
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