業務員沒說的利變年金險真相

隨著全球升息號角響起，國內主要壽險公司已經搶先一步，紛紛調高利率變動型年金（以下簡稱利變型年金）的宣告利率，以爭取定存族的青睞。儘管宣告利率調高幅度僅0.02到0.04個百分點不等，例如由1.45%增為1.47%或由1.42%增為1.46%，增幅微薄，但卻已成功吸引市場的注意。

事實上，這一年多來，利變型年金熱賣盛況一直沒斷過，根據壽險公會統計，2009年1月到11月的新契約保費收入中，有高達62.5%來自銀行通路，利變型年金就狂吸銀行存款高達2,617億元。

有趣的是，去年是降息年，銀行利率接近零；今年市場普遍認為是升息年，結果利變型年金一樣有賣點。這到底是什麼商品？竟能升息、降息都熱賣，不免令人好奇。

年金險綁住資金　還得負擔附加費用

解答這個問題的關鍵字，就在「利率變動」這4個字。所謂利變型年金，是一種保單價值會隨宣告利率提高而增值的年金保險。宣告利率是由保險公司看銀行市場利率而訂定，最常用的參考指標是台灣銀行、第一銀行、合作金庫3家行局過去12個月每月初（每月第1個營業日）牌告的2年期定期儲蓄存款最高年利率，取其平均值做為基準。保險公司為吸引客戶資金，不論升息或降息，利變型年金的宣告利率會比一般定存利率高一些。

結果，對於想賺取利息、又希望降息時鎖住利率的投資人，很容易被利變型年金吸引，銀行也看準這樣的心態，當成短期定存商品來操作，提出行銷策略，因而形成了升息也賣、降息也賣的奇特現象。

但問題來了，每個時間點的銀行利率不同，利變型年金的宣告利率也不同，現在因為宣告利率高於市場水準，而購買利變型年金險，真的有賺到？以下針對3個常被忽略的問題進一步解析：