首域全球新興市場領先：幹練團隊堪稱業界翹楚
質化評級：金
量化評級：★★★★★
發表日期：2012.07.30
評級分析師：Amaya Assan
◎晨星綜合觀點
我們一直認為本檔基金是同類基金當中的佼佼者。本檔基金管理團隊是這個領域最熟練及最能幹的一支隊伍，莊艾森（Jonathan Asante）自2004年進入首域之後，便負責新興市場，在2008年初掌管本檔基金；共同經理人費南根（Glen Finegan）於2001年加入公司，也是一名老練的操盤手。團隊資源豐富，26名成員分別派駐在英國愛丁堡、新加坡和香港，這是本檔基金成功的關鍵因素之一。
本檔基金的投資策略長期維持一致，績效良好。投資策略的重點是創造強勁的長期報酬，同時控制風險，為達成目標，他們尋找具備持久獲利成長與誘人價值的公司。他們偏愛高素質經營團隊所管理的知名公司，標的公司須採高標準的公司治理。
雖然管理團隊注重控制下檔風險，但是與指標指數相較之下，資產組合的活躍部位偏高。資產組合持有30～60檔個股，國家與產業部門權重可能跟同類基金及指標指數很不相同。舉例來說，由於經理人重視公司治理與價值，過去5年來大幅減碼中國。另外，因為他們偏愛獲利成長可以持久的公司，因而迴避高度景氣敏感類股，像是能源與原物料股。
◎經理人評析
前任經理人杜樂奇（Angus Tulloch）被公認是業界翹楚；莊艾森2008年初被任命為主要經理人，與費南根在首域分別有7年及10年的資歷，對團隊投資策略十分熟悉。這支團隊最叫人欣賞的一點是流動率低，尤其是資深成員。