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    Smart智富月刊208期

    台股老農夫解讀巴菲特的投資智慧

    堅守「慢穩忍」 躋身股市贏家

    撰文者:劉 萍 2015-12-01 瀏覽數:46,894
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    2012年7 月, 在《Smart智富》月刊獨家報導了老農夫的投資故事後,因大受讀者好評,讓樂於分享的他,將自己在台股30多年,如何因做短線使資產數度從千萬賠回原點的慘痛經驗,又如何靠鑽研巴菲特投資而發展出一套存股策略,在力行10年後,打造出年領股利350萬元的心法,寫成了《我把套牢股變搖錢樹-台股老農夫與你分享巴菲特買股法》一書,並於2014年7月出版。由於觀念扎實又易懂、方法簡單實用,至今仍然暢銷。

    老農夫表示,在這本書裡,他最想傳達的核心觀念和做法,就是「慢、穩、忍」。

    「慢」, 指的是1 年1 買;「穩」是選壽命長的行業和公司;而「忍」則是用耐心、信心和決心做長期投資,不看盤也不做短,遠離市場與資訊。

    不受股市短線波動影響
    著重長期績效才是王道

    自出書以來,老農夫持續收到讀者寫信、或是上網留言請教,他向來是有問必答。因而當台股從2014年下半年9,500點,在2015年4月一度觸碰到萬點,卻在8月旋即跌破7,300點,到11月中又回升到8,400多點,這樣的大波動,讓老農夫看到,許多加入存股行列的新手出現以下2種過度反應:

    1.過慌:還要再買嗎?要不要停損了?

    2.過嗨(high):要加碼了嗎?要把全部現金投進去嗎?

    儘管,老農夫不厭其煩地一一回覆,並重申「慢、穩、忍」的觀念,但他發現,許多人仍對績效有迷思、對資金配置有盲點,為了改正這些問題與存股新手的焦慮,老農夫在新出版《台股老農夫的複利投資套書》中,新增了老農夫解讀股神巴菲特的投資智慧,及在台股應用的投資思考,更親自錄製DVD講解複利投資的操作心法,「投資或複利,講的就是時間×時間×時間。所以績效不是看1年,要看長期,這觀念巴菲特在年報裡至少講過30遍以上。」老農夫說。

    在2015這麼亂的一年,如果持續做到「慢、穩、忍」,會和別人有何不同?老農夫以2個試算表為例說明:

    第1個是試算遠東新(1402)在1年1買、買進不賣的策略下,經過配股配息,到2015年10月30日為止,共持有7張,總平均成本是26.7元(詳見表1),以當天收盤價29.6元來算,績效近11%。

    接著,一再強調安全投資的老農夫,1年1買的,必須是一個投資組合,所以用上述方式,算出7年下來的組合平均績效逾30%(詳見表2)。

    持續1年1買
    時間複利終究會消弭損失

    其實上述2個經過實證的試算表,傳達的還是同樣道理:1年1買,慢買不賣,做好至少10年的資金配置,1年投資只占1/10,套牢也不怕。「這就是時間、就是複利,何必恐懼1年的亂,就算2016年繼續亂到2020年,也亂不到複利投資。」老農夫說。


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