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    Smart智富月刊241期

    相關性低,有效避免齊漲齊跌情況

    配置另類資產 增強投資組合防禦力

    撰文者:吳麗如(Irene Goh) 2018-09-01 瀏覽數:10,216
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    關鍵字:

    投資 投資組合 多元資產

    事件1》中國人民幣崩盤
    2015年8月陸股大跌,人民幣重貶,加上美國準備提高美元利率,影響全球股市,從事件前報酬高點到報酬回穩的期間,傳統平衡投組報酬率減少4.44%,一般多重資產投組減少4.38%,但加入了另類投資的多重資產投組則只減少了2.7%的報酬率,可見加入了另類投資的多重資產投組相對有較佳的穩定性。

    事件2》全球油價崩盤
    美國的頁岩油產量在2014年增加,加上2015年沙烏地阿拉伯和俄羅斯持續增產石油,造成2015年年底油市供過於求,整體油價崩盤跌破2008年金融海嘯的最低點,這也使得2016年初整體股市下跌。

    在這樣的環境下,可以發現在油價崩盤的第一次跌幅下,傳統平衡投組報酬下降了4.6%,一般多重資產下降了4.97%,加入另類投資的多重資產則下降3.65%,波動程度較小。

    事件3》川普當選美國總統
    2016年年底,美國總統大選牽動國際情勢,川普當選的結果導致股市再次震盪,造成短暫性的下跌,在該次的事件中,加入另類投資的多重資產投組僅下跌2.01%,相比一般多重資產投組下跌2.83%,和傳統平衡投組下跌3.71%,依然有著較好的表現。

    除了從國際重大事件去觀察這3種投資組合的防禦力之外,回顧2013年到2018年近5年總報酬表現,也不難看出加入了另類投資的多重資產以44.99%的正報酬,優於一般多重資產投組的42%,以及傳統平衡投組的33.18%。

    將另類投資納入投資組合,不僅能顧及資產的多樣性,選擇適合且有發展潛力的另類投資進行平衡配置更能顧及完整性,不輕易受外界環境影響。因此透過另類投資,投資人也能無畏市場狀況,有效提升收益、降低波動,擁有營養均衡又全面的投資組合。

    小檔案_吳麗如(Irene Goh)

    安本標準亞太區多重資產投資主管

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