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川普上任後美股漲不停! 我該改投資美股基金嗎?

撰文者:夏韻芬 更新日期:2017-03-17

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Q:我想請教妹妹買的一檔基金「摩根美國小型企業基金」,最近美股漲到令人流口水。這檔基金的指標指數是羅素2000指數,跟常見的道瓊工業指數、那斯達克指數不同。我有全球型基金,但績效不如她,應該要換基金嗎?
                                 (網友 小河)

A:美國市場大,指標指數也多樣化。例如道瓊工業指數是以美國最大的30間上市公司為成分股,而S&P 500指數是500家上市大型企業為成分股,那斯達克指數以高科技產業為主。


一般媒體較少報導羅素指數,常見的有:1.羅素3000指數:根據美國3,000家最大市值公司為成分股所編製;2.羅素2000指數:羅素3000指數裡最小型的2,000家公司所編製,是投資美國小型股的重要指數;3.羅素1000指數:羅素3000指數裡市值最大的1,000家公司所編製。

摩根美國小型企業基金的指標指數是「羅素2000指數」,再根據晨星的資料,此檔基金投資的中型股約占3成、小型股5成,可看出以小型股為主,中型股為輔。美國大選後至今(截至2016年12月16日),道瓊工業指數漲幅約8.6%,那斯達克指數跟S&P 500指數漲約5%多,羅素2000指數漲幅高達13%左右,可看出小型股基金的表現比較突出。再看2016年以來(截至2016年12月16日),羅素2000指數累計漲幅21.8%,這檔基金報酬率(美元計價)為22.49%,貼近指標指數表現。

以基金持股分布來看,占比第1是金融服務業,第2是消費品。近期美國金融股漲很多,原因就是總統當選人川普(Donald Trump)要大幅放寬金融管制的利多效應;另外,川普希望推動美國製造業回流,擴大內需消費,使得金融股與消費股雙雙上漲,此檔基金也因此有不錯的漲幅。

川普當選以來,不論美國股市、美元都呈現多頭氣勢。尤其中型、小型股表現比大型股好。整體來看,這一年有投資美國基金的獲利都不錯。你持有的全球型股票基金訴求穩健,投資地區以成熟國家歐、美、日為主,其實也有受惠。如果是長期投資且投資屬性較穩健,持有全球型股票基金是不錯的。換不換基金,也要依你的投資屬性決定。

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