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存金融股該一次重壓還是分批買進?算給你看,這3檔存10年報酬率超越100%!

撰文者:股海老牛 更新時間:2018-12-21

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歷史就是從錯誤中學習的一門學問

金融股的股性相對穩定,除了偶有大幅震盪外,其餘時間大都是無聊到幾乎忘記它的存在;也因為如此近年來成為投資人所喜愛的存股投資標的,再加上今年中小型股殺聲隆隆,然十月股災台股跌落萬點神壇後,金融股又重新獲得投資朋友的關注。

投資金融股的朋友一直都很想知道到底回顧10年來獲利表現會是如何?老牛也做了一個問卷調查,今天就來探討一次重壓與分批買進的結果,你猜到了嗎?!就讓我們繼續看下去……。


實驗動機:
所以我們想要來回測看看,如果在10年前我們採取一次重壓120萬元跟每個月買進1萬元的金融股,經過10年後的報酬會是多少,並且對結果加以分析,再來改進我們的投資策略。

實驗策略:「10年前一次重壓120萬」V.S.「近10年每月買進1萬元」。
實驗時間:2008~2017年。
實驗樣本:以13家上市金控股為例。(資料來源:存股試算

最後的結果是「一次重壓120萬」的累積報酬優於「每月買進1萬元」,至於是什麼原因呢?!就請聽老牛娓娓道來……。

(註:因10年前一次重壓及每月買進方式需考慮折現率及時間價值等問題,故其實驗數據及現況未必完全正確,在僅為強調其差距之用)

一次重壓=事件型買進法
有部分的人應該被我的選項中「賭神」2個字給誤導,認為一次重壓風險很大;事實上重點在於實驗時間,2008年的世界金融風暴就不用我在多講了,基本上在這個時間點重壓的人成本都相當低,所以也就可以看到下表中,只要有避開元大金(2885)跟新光金(2887)基本上都可以打敗通膨,而富邦金(2881)、玉山金(2884)及台新金(2887)的報酬率都超過100%。

一次重壓金融股獲利表現,有3檔報酬率超越100%

例如兆豐金(2886)在2016年時發生「洗錢防制疏失」的重大事件,使得當月股價從25元來到最低21.55元,重跌13%,然而事過境遷後兆豐金近年仍繳出不錯的獲利成績單,股價也就逐步回升。

又如中信金(2891)在2015年時獲利衰退再加上許多弊案纏身,甚至在2016年1月股價也就直直落跌破15元,在風頭過去後眾人目光重回到企業本身獲利,股價也回到正常上升軌道,近年股價高點更來到23元。倘若投資人如果有抓住這幾個短期事件重壓的話,報酬率應當都相當不錯。


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