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0056適合存股嗎?擁2大特性符合存股族需求!但要注意0056也有可能不配息...

撰文者:Charlotte夏綠蒂 更新時間:2019-03-04

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0056:讓你一次擁有「殖利率」最高的30檔股票!
上一篇文章已經介紹0056的基本概念,我們再來簡單複習一下幾個重點:

1.0056是什麼?是指挑出未來殖利率最高的30檔股票的指數型基金。
2.0056是一籃子的高股息股票,從台灣50和中型100的當中挑出30檔。
3.0056的年化報酬率為4.79%,同期間大盤加權報酬指數為5.81%。


0056的股利發放狀況是如何呢?
上一篇文章主要是說明0056挑選標準是什麼?而這一篇與大家分享,存股族最關注的「現金股利」,一共有以下重點:

1.你知道嗎,0056竟然不一定每年配息!
2.0056的現金股利及殖利率。
3.0056適合「存股」嗎?

你知道嗎,0056竟然不一定每年配息!
公開說明書:有盈餘才會分配
投資人買進0056主要是因為它是追蹤高股息的指數型基金,但別以為每年都會穩定發股利,根據0056的公開說明書,關於是否分配收益給投資大眾,已經說明:投資所得的現金股利-(應負擔的費用+資本損失)>0,才會分配股利,對特定資產高買低賣而造成的未實現財務損失也包含在內。

是否分配股利圖片來源:台灣高股息——公開說明書

再詳細說明一下,什麼是「資本損失」:0056在換股的時候將股票賣出,就會產生損失或利益。

舉個例子:A公司原本被納入0056裏頭,但在9月調整成分股的時候被剔除了,當初買進A公司的價格是25元,但現在賣出只有17元,損失了25-17=8元,而當年度收到的現金股利是5元,記得上一段說過:投資所得的現金股利-(應負擔的費用+資本損失)>0,才會分配股利,所以5元股利-8元損失<0,於是0056當年度就不會分配盈餘了。

上述的例子是賣掉股票,屬於已實現損失,如果是沒有賣掉股票,目前股價低於買入時的價格,這就是未實現損失,記得資本損失包含已實現及未實現損失。

2008年及2010年沒有發放股利
在2008年及2010年這2個年度沒有分配股利,讀完上段文字,不發放配息的原因我想你已經知道了,以2010年為例,根據寶來台灣高股息證券投資信託基金於99年度之收益不分配事項公告,「經99年9月30日收益評價日之基金分配評價報告,本基金已達收益分配標準,但經會計師審核本基金可分配金額扣除已實現及未實現資本損失後,無盈餘可供分配,因此99年度本基金將不予分配收益。」白話文就是說:本年度收到的現金股利<資本損失,所以不能發股息啦!

0056的現金股利及殖利率
「現金股利」有減少跡象
0056在2007年底成立以來11個年度,平均每年發放1.095元,最高在2011年度發放2.2元,隨後就下降1.3元左右,股利有減少的跡象,而且在2008年及2010年沒有股息,原因在上一段文字有說明,就是收到的現金股利-資本損失<0所影響。

0056在2008、2010年沒配息資料來源:CMoney法人決策系統

「殖利率」近5年平均4.5%左右
殖利率=股利/股價,所以殖利率的高低會受到股利多寡與股價高低的影響,近幾年殖利率下降,是因為配息減少以及股價上漲帶來的影響。

0056近5年平均現金殖利率為4.5%資料來源:CMoney法人決策系統

0056適合「存股」嗎?
存股這2字在台股市場掀起旋風,確實標的選得好,存股票比存銀行好很多,那我們來檢視一下0056有沒有達到存股的標準?一般而言,存股就是要有穩定的配息,以便支撐生活費過活,若是達到了,就能從職場退休。

存股標的有以下2條件:
1.投資標的不容易倒。
2.發放的股利高且穩定。

投資標的不容易倒:符合
0056是從台灣50與中型100中選股,挑出預估殖利率最高的30檔股票,而台灣50與中型100每季會定期調整成分股,剔除較差的公司,加上是台灣前150大的公司,0056從中選股相對穩定,因此0056具備不容易倒的特性。

發放的股利高且穩定:符合
0056近5年的現金股利為1.14元,殖利率平均為4.5%,相對於銀行定存大約1%左右,0056提供的配息高約4倍,若與0050相比,0050的殖利率約2.5%,0056比0050的平均殖利率高80%左右,因此我認為0056股利相對高,具備每年產生穩定現金流的特性。

快速結論
1.0056不一定每年配息,成立以來11個年度有2年沒有發放股利。
2.現金股利與殖利率有下降的趨勢。
3.相對於許多股票,0056具備不易倒且股息高的特性,適合存股。

本文經授權轉載自夏綠蒂的選股筆記

曾在全球最大的會計師事務所任職3年,喜歡從財報找出蛛絲馬跡,挖掘有價值的股票,建立輕鬆交易的選股邏輯,並善用時間複利的力量累積更多的本金,進而優化自己的生活。

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