股票投資術

你一定要認識的「新科ETF」:近2年報酬率打敗0050,費用率和波動風險都更低!

撰文者:翁祥維 更新日期:2019-07-16

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風險更分散、報酬率勝過0050》富邦公司治理ETF(00692)

被動投資的風潮持續發燒,對無法花時間研究個股、想降低風險的投資人,ETF可說是一大福音。除了買進美股市場上的ETF,台股市場上的ETF選擇也愈來愈多元,除了最廣為人知的台灣50(0050)之外,2017年5月上市的新科ETF:富邦公司治理(00692),除了風險更分散之外,近2年報酬率也勝過0050。

首先,介紹富邦公司治理ETF(00692)選股概念
台灣50(0050)的選股原則,是長期持有台股市值前50大的大型公司,長線下來報酬貼近加權指數,但富邦公司治理(00692)是以「公司治理概念」為投資主題的ETF,追蹤指數為臺灣公司治理100指數,綜合公司治理評鑑結果、財務指標(每股淨值、稅後淨利及營收成長率),篩選出100檔成分股,以市值計算持股權重,建立指數化投資架構。


因此,富邦公司治理ETF(00692)性質上貼近Smart beta ETF,但須留意:依特定的策略因子選股的ETF,報酬率可能偏離大盤,意即過去戰勝大盤的Smart Beta ETF,在未來不保證能持續領先,反之過去績效落後大盤的Smart Beta ETF,在未來也有可能超越。

有關Smart Beta ETF更進一步說明,可參考筆者所撰:這檔ETF=買下所有強勢股捷徑!不需選股,單年竟能獲得37.5%驚人報酬

00692的總開支率較0050更為低廉
比較公司治理ETF(00692)與台灣50(0050)的費用率,據投信投顧公會揭露的資料,台灣50(0050)經理費為0.32%,於2018年加計交易稅、保管費後總開支比率為0.44%,而公司治理ETF(00692)經理費僅0.15%、加計交易稅、保管費後、總開支比率為0.30%,相對較為低廉。

雖然,總費用率的高低不是評選ETF的唯一標準,但是能省一分支出、對投資人而言就是多一分報酬,在總費用率條件方面,公司治理ETF(00692)確實是比台灣50(0050)更好。

近2年00692與0050報酬表現比較
公司治理ETF(00692)於2017年5月上市,因此可回測期間較短。假設在2017年5月31日各投資1萬元在公司治理ETF(00692)、台灣50(0050)上,經過2年時間截至2019年5月31日,投資公司治理ETF(00692)市值變成1萬1,371元,年化報酬率為6.78%(大約是定存利率的6倍),台灣50(0050)則為1萬1,026元,年化報酬率5.11%。

在風險值方面,公司治理ETF(00692)的年化標準差為9.89%,台灣50(0050)是13.59%。整體而言,在近2年期間,公司治理ETF(00692)報酬率更勝台灣50(0050),但波動風險比台灣50(0050)來得更低。

0050與00692報酬率比較
資料來源:STOCK-AI

00692與0050不同之處
公司治理ETF(00692)除了總費用率比台灣50(0050)更為低廉,持股檔數比台灣50(0050)來得更多,分散非系統性風險的效果更佳。

據2019年5月的持股資料,公司治理ETF(00692)、台灣50(0050)最大持股皆為台積電(2330),台積電(2330)占00692的權重為27.79%,占0050則為34.37%,因此當台積電(2330)大跌的時候,00692所受的影響會比0050來得小,相反當台積電(2330)急漲時,00692的上漲力道可能較不如0050。

另外在成交量方面,以2019年6月27日為基準日,台灣50(0050)近20日的平均成交量9,160張,而公司治理ETF(00692)為524張,因此目前在流動性上,台灣50(0050)是優於公司治理ETF(00692)。

重點摘要》
1.若欲定期定額長期投資ETF,須檢視總開支比率、成交量是否足夠,持股集中或是分散…等細節。
2.據2018年資料,00692總費用率為0.30%,比0050的0.44%更為低廉。
在近2年期間00692報酬率更勝0050,但波動風險比台灣50(0050)來得更低。
3.當台積電(2330)大跌時,00692所受的影響會比0050來得小,當台積電(2330)急漲時,00692的上漲力道可能較不如0050。
4.00692性質上貼近SmartbetaETF,但須留意:依特定策略因子選股的ETF,報酬率可能偏離大盤,無法預測未來能否持續領先0050,但至少在總費用率條件上,00692對投資人是較為友善的。

資料來源:STOCK-AI

註:僅供研究用途,無推介買賣之意。報酬率與標準差均經過年化計算、以252日為標準,即數值乘上(√252)。

本文經授權轉載自雞尾酒投資Bar

出生:1993年
現職:CMoney 財經專欄作者
簡介:對投資有極大的熱沈,喜歡接觸變化莫測的金融市場,並思考、記錄市場的脈動,賦予文字價值。目標是在操盤生活中,淬鍊出「穩定獲利、戰勝大盤」的交易系統。

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