保險常識
儲蓄險》保單利率都不是最終報酬率？快學IRR，算出儲蓄險的「真實報酬率」！
撰文者：蔡名傑 更新日期：2019-10-04
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相信大家都有買過儲蓄險，或是遇過儲蓄險的推銷，而業務們最愛用的招式或話術，莫過於就是以定存利率來和儲蓄險比較（雖然這是違法的），投資人也常常為了聽起來比定存高出1%～2%的宣告利率或預定利率，就火速下單成交保單。但是，你知道嗎？保單上不管是宣告或是預定利率，竟然都不是最後的真正報酬率，絕對不能直接拿來與存款利率類比，或是用這兩種利率直接視作投資報酬率。
一般常見到、常聽到的保單利率分為2種，1種是「宣告利率」，另1種則是「預定利率」。究竟，這2個利率有著什麼樣的差異？又該如何解讀？又和儲蓄險真正的報酬率有什麼不同呢？讓我們繼續看下去...。
宣告利率 vs. 預定利率
首先，我們先來學學什麼是「宣告利率」和「預定利率」的定義，分別又有什麼不同：
1.預定利率，是保險公司收到保費後，進行保費運用預期可獲得的投資報酬率，再加上維持保單營運所需之費用率及預期支應理賠的死亡率後，用以折現計算保戶所需繳交的各期保費，預定利率就相當於保單的折現率。同一險種下，預定利率愈高，保費也就愈低，且每張保單只有一個「固定不變」的預定利率。
2.宣告利率，則是保費在扣掉保險公司的相關營運費用後，將剩餘資金拿去投資，再根據保險業者的投資績效，來做保單的回饋分享。一般是以台灣銀行、第一銀行及合作金庫銀行等3大行庫的2年期定存利率取平均值後，再依投資績效加碼訂出相關利率，每月或者是每年依各保單進行利率宣告。因此，宣告利率為「非固定」，會隨市場波動和利率變化而浮動。
上面講得落落長。沒關係！讀者只要清楚預定利率還需要加計死亡率和費用率等等的其它成本。宣告利率則是每期不定，基於其所給付的「增值回饋分享金」也非保證可得。因此，不論是預定利率或是宣告利率，皆非保單的最終報酬率。
若要算出最終報酬率，還得就最終解約能領回的金額，計算保單的內部報酬率（IRR），求得的數字才算準確，此時與存款利率做對比才有意義。
那麼內部報酬率（IRR）該怎麼算呢？
看到這裡，讀者不免心生疑惑，怎麼又多了一個內部報酬率？內部報酬率又要怎麼算呢？別緊張！內部報酬率此名詞看似高深，但說白了就是大家所熟知的「年化報酬率」，也就是在計算每期投入與持有時間，每期所能得到的報酬率。至於內部報酬率要怎麼算呢？以下將無私分享2個小工具：
工具1》免費網站快速協助計算
只要在Google等搜尋引擎搜尋IRR計算，就會跑出許多提供IRR試算的網站，像是TRIPLE-I、MY83等等，只要在空格中填入繳費的金額和年（期）數，就能快速試算相關保單的IRR囉！
MY83 儲蓄險IRR計算機
圖片來源：MY83
工具2》免費網路表格大方送
就如同上面的免費網站一樣，小編也寫了一個免費的表格供大家使用，點進去並下載後，照填就能快速算出內部報酬率。
利用表格試算內部報酬率（IRR）
在(1)繳納保費欄處填入每期所繳的金額，若不是繳完期末立刻領回，而是多等了幾期的時間，可以在其它期數填上數字0，若無等待的年數請將該欄刪除，以免多計算。在(2)解約領回處，填上最終可領回的金額。在(3)IRR處填上公式［＝IRR(B2:B12)］，將所有金額都帶入，即可得到內部報酬率（IRR）：
內部報酬率（IRR）計算實戰教學》
在學會IRR的算法後，我們拿實例來試算吧！以某壽險公司的儲蓄險為例，30歲的男性，投保最低保額5萬元的6年期保單。扣除1%折扣後，該保單每年須投入6,965元，在經過6年繳存後，共計投入4萬1,790元，在不計入預估的增值回饋分享金，6年期滿解約可拿回4萬2,150元，已有部分的報酬產生，但仍遠遠不足定存的1%年息。
如上表顯示，在不加計增值回饋分享金的情況下，最快需到保單年度第8年末才勉強超過目前1%的定存年息；存放10年的IRR則約為1.3%。當然，這是在不加計「增值回饋分享金」的前提之下，實際內部報酬率一般都會較高，但也僅多0.1%～0.2%左右，但要注意增值回饋分享金並非固定，會隨保險公司的宣告利率有所變動。
除此之外，在6年以前的解約金都小於所繳保費，顯示儲蓄險提前解約下，具有蝕本的風險。
宣告利率調降對我有什麼影響？
近期，宣告利率在聯準會兩度調降基準利率後，一直都是市場上的熱門話題，壽險業因為利率過高，頻頻受到主管機關「關愛」，希望業者們能將其調低，以符合現下市場投資報酬率。年初至今，保險業者已多次調降台幣與美元的宣告利率，10月份也有保險公司因9月美國聯準會降息，宣布調降美元宣告利率。
宣告利率調降，會對保戶產生什麼影響呢？就增值回饋分享金的分享方式來看，是以宣告利率扣除預定利率後，再以差額乘上前一年度末的保單價值準備金，來給付「增值回饋分享金」。
增值回饋分享金＝年度末保單價值準備金×（宣告利率－預定利率）。
因此，宣告利率調降，意味著保戶的增值回饋分享金也將隨之下降，宣告利率浮動不定。一旦，宣告利率等於或小於預定利率時，甚至會出現無增值回饋分享金可領的情況，保戶不可不慎！
結語》
最後，要再次提醒讀者，保險過早解約會有解約金問題，未存到規定年限，不只領不到利息，更會出現賠本的情形，在購買儲蓄險前，應該要再三思考，該筆款項最好是近期用不到，或者非個人生活所需的緊急預備金，以免賠本。
而在購買保單前，也應先算出保單所含的內部報酬率（IRR），透過以上簡單的計算與工具很快就能算出。買進保單前，睜大眼睛看、花點時間算，才不會讓自己的權益平白受損！
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