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金融股報酬回測》近5年金融股沒有一檔跑贏0050！關鍵原因竟在於...
撰文者：謝宜孝 更新時間：2021-01-06
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對存股族來說，2020年可能是個幾家歡樂幾家愁的一年，原因不外乎在於，不同的存股標的，報酬表現也會差很多，特別是過去因長期營運穩健、獲利表現亮眼而身受存股族喜愛的金融股族群們，三不五時就會被拿來與0050做比較。
不過金融股在2020年3月的股災期間劇烈動盪，更數度遭外資狙擊倒貨，表現落後大盤、跌幅領先市場，讓金融股跌落神壇、光環盡失。不過令人好奇的是，究竟在這幾年買進持有金融股，若只比報酬表現，還有人能夠繳出報酬超越0050的好成績嗎？
假設從2016年的第一個交易日（1月4日），針對15檔金融股，以「單筆買進」的方式各買入1股，之後就一路持有至2020年的最後一個交易日（12月31日）時再賣出。若用這種方式來看，在這5年的時間裡，各檔金融股的報酬表現又會是如何呢？
15檔金融股，近5年表現沒有一檔報酬跑贏大盤（0050）
在這15檔金融股近5年的報酬表現來看，不論是含息年化報酬或是不含息年化報酬，沒有一檔金融股跑贏0050！
0050近5年年化報酬率（不含息）為15.47%，而15檔金融股中只有3檔年化報酬率（不含息）繳出10%以上的成績，分別為日盛金（12.16%）、國票金（11.79%）和元大金（11.64%），其餘金融股年化報酬率（不含息）皆落在10%以下。
原因之一可能是出在於大盤兇猛的漲勢上，從0050飆漲的股價可發現，近年來台股大盤的漲勢非常驚人，從2016年首個交易日的59.55元，上飆至2020年最後一個交易日的122.25元，漲幅足足約有105%這麼多！尤其是去（2020）年台股權值王台積電強勢的領漲，帶動大盤不斷走強、頻頻創高！反觀股價牛皮、近一年（2020）不漲反跌的金融股（延伸閱讀：15檔金融股大回顧》只有2檔股價逆勢成長、最高跌幅近2成），可說是一個市場兩個世界。
在金融股中，得特別留意的是日盛金（5820）這檔，整體年化報酬率（不含息）之所以居冠，原因很可能是在於去（2020）年底時，受金金併消息影響，12月股價才飆漲至12元以上因而拉升報酬表現，至於未來會不會如期順利被富邦金併購、未來還會不會存在、能存在多久，目前仍是未定之天、充滿變數。
對於投資單一個（類）股最大的挑戰就在於選錯標的，或是未來表現無法預測，即便過去特定金融股表現穩健亮眼，但也有可能碰上特殊情況（如這次疫情、低利對金融股的衝擊等...）而表現失常、遠落後大盤。反觀0050，雖時常被認為是種「無腦投資」的標的，但相對之下，0050還是屬於風險較低、亦能同時兼顧收益（配息）的投資方式。
整體而言，金融股最大的優勢在於股價牛皮、長年波動不高，加上配息穩定又大方，如果投資人追求的是每年穩定的現金流，那麼存金融股可能會是個不錯的選擇；而0050的特色是分散投資風險之餘，還能擁有貼近大盤的報酬，若想搭上台股的大多頭、或是想參與台積電漲勢的投資人，那投資0050就相對合適。
最後，不論投資標的為何，資產配置和風險控管絕不能少，存股的同時也得定期檢視自己手中的持股情況、確實做到汰弱留強，才能在瞬息萬變的股海裡，找到屬於自己的獲利契機。
本文僅供研究參考，並無推薦進出之意。
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