基金大評比
施羅德投資
以客戶的利益優先，和客戶站在同一條船
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▲施羅德投資
以運動比喻，施羅德像馬拉松選手，不高、不壯、肌肉也不炫耀。
但仔細看，精瘦的身體透露著堅定的態度，以富有節奏的步伐往前跑。
就算剛起步的時候，被其他人超前，
但因心中目標明確，也很清楚自己的體力極限，
才能不急不緩，數著呼吸堅持著。
相信總會在最後一個上坡，以一樣沉穩的節奏，
超過所有一開始就把力氣用光的競爭者。
二○○九年，全球金融產業都被次級房貸風暴重重擊倒，
來自英國擁有超過兩百年歷史的施羅德，
卻逆勢創下好成績，為投資人守住資產。
在金融產業備受考驗的同時，施羅德旗下的基金仍舊連續獲得國際評比大獎。
為什麼？最壞的時候，卻能拿出最好的成績。
施羅德三個歷久彌新的策略：以客戶的利益優先；看長不看短；穩健的財務。
雖然簡單，但是卻很難被模仿，
因為這些都得經過時間焠鍊，才能成為永久存在的企業傳承。
「二○○九年三月到九月，半年期間，施羅德投資整體流入資金淨額，達八十六億英鎊，十月、十一月資金匯入的金額也非常驚人，這是施羅德成立兩百多年以來，最好的成績。」施羅德投資全球副總裁麥思墨(Massimo Tosato)接受《天下雜誌》專訪時說。
不但管理資產規模大幅成長，施羅德旗下的基金績效更獲得肯定。二○○九年因為風險控管得宜，固定收益基金在一年、三年和五年的績效上，超越大盤和競爭者，獲得英國晨星基金評比為「最佳大型固定收益管理團隊」、固定收益避險基金也恰當利用套利控制風險，以三年長線的表現成績，獲得「李伯最佳避險基金」。「二○○九年九月為止，施羅德旗下八成五的基金績效都超越大盤，」施羅德集團總裁德布森（Michael Dobson）接受英國《金融時報》（Financial Times）專訪時說。
面對二○○九年全球經濟的困局，施羅德逆勢創出了破紀錄的佳績。十一月份當施羅德公佈第三季的數字時，英國《金融時報》也指出施羅德投資的表現比跌破許多分析師的眼鏡。
為什麼？二○○九年對於金融產業而言，是千瘡百孔的一年。這一年是世界大戰後，第一次已開發國家的平均經濟成長率為負數。冰島瀕臨破產、國內三大銀行等待金援；多家歐洲的大型金融機構接受政府紓困成為國有；曾經亮麗的投資銀行產業幾乎崩解；全球政府和財政主管機構大手筆動用預算紓困、搶救失業、刺激景氣。
以客戶的利益優先
深入分析施羅德為什麼可以在金融海嘯中寫下傳奇，其實並沒有讓人嘆為觀止的策略，或是什麼驚動市場的明星產品。「我想是因為金融海嘯之前，大家忽略了交易對手體質的重要性，只注意對方去年的營利數字；但是金融海嘯之後，大家開始非常在意交易對手體質健全與否。」施羅德投資亞太區總裁葛禮達（Lester Gray）指出。
什麼叫做健全的體質？為什麼許多大型的金融機構在海嘯中倒閉，但是施羅德的體質卻可以經得起考驗？對施羅德來說，兩百年歷史累積下來的經驗歸納出三個簡單的經營原則，一、以客戶的利益優先；二、看長不看短；三、穩健的財務體質。
和其他全球知名的跨國金融集團不同，施羅德專注在資產管理專業。二○○○年在全球金融走向集團化和控股公司化的時代，決定出售旗下的投資銀行業務，專注資產管理。「我們決定一次只做一件事，專注在最擅長的事情上，就是管理客戶的錢。因此，客戶賺錢是我們最重要的使命，也就是和客戶站在同一條船上，」葛禮達說。
一次只專注做一件事，讓施羅德的利益和客戶的利益一致，客戶賺錢，自然就會有更多的生意；反之，若是經營績效不佳，客戶虧損，也可能轉身就走。這樣的經營策略和競爭同業不同，因為專注在資產管理，集團內沒有商業銀行、保險公司也沒有投資銀行。因為沒有銀行和保險公司，等於沒有自己的通路幫忙賣自己的基金，所以基金一定要夠好，才能在別人的通路上被青睞。同時也因為沒有投資銀行和證券部門，所以不必因為集團負責承銷或是協助公開上市，資產管理部門就得配合投資，研究部門的研究報告也當然可以六親不認的客觀陳述，不必受到公司其他部門的牽制。
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