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獲利持續看升,預估現金殖利率5%

撰文者:恩汎理財投資團隊 瀏覽數:29,130


兆豐金(2886)融控股股份有限公司為國內最大上市公股金融控股公司,其主要獲利來源為旗下兆豐銀行(佔整體獲利比重9成),去(2014)年在海外存放利差擴大,淨利息收益成長17.26%;手續費淨收益年成長7.27%及同業外幣拆款需求增加下,稅後淨利達302.59億元,年成長34.55%,稅後EPS為2.43元,營運、獲利表現符合市場預期。

展望今年營運,看好持續耕耘海外美元國際聯貸案,受惠LIBOR上揚;加上國內中小企業放款業務持續成長,利差擴大帶動利息收益的成長,全年淨利息收入將再成長;泰國子行將增資至100億元,分行可擴充至20家,同時受惠ASEAN東協經濟共同體ABIF銀行整合架構協議,將有利於其後續在東協市場的發展;房貸業務相較同業接近滿額,尚有相當的承作空間;加上對象主要以軍公教為主,債權確保較無虞;加上逾放比、呆帳覆蓋率及資本適足率均佳,列為長期投資、關注的標的。


惟在金管會希望銀行減少現金股利發放,以充實銀行抗景氣循環的前提下,預期其配息率將仍維持在6成,預計配發1.4元左右的現金,以目前股價約26元計,現金殖利率約5.38%。

以其為政府政策主要執行的上市公股金控,股權穩定,且國內市場佔有率穩定;加上海外業務、收益的穩定成長,每年亦穩定配發股息,團隊將其列為長期持續投入、持有的標的之一。

20150414兆豐金  

資料來源:CMoney 理財寶恩汎-獲利領息價值股

文章出處:恩汎(earn fun)理財投資團隊

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