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黑傑克專欄》ETF的不敗投資法
撰文者：黑傑克（李挺生） 更新時間：2018-05-16
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由於股息再投入，對增強報酬率有很重要的貢獻，台股的股息殖利率高，因此，比其他的市場更適合用這種投資法，目前符合條件的標的共有7檔（詳見表2）。此外，還有一種簡單的加強版，就是領到年終獎金、統一發票中獎等額外的現金收入時，也用來增加股數，更能加快實現財務自由。
這樣的定期定額投資法能否套用在個股上呢？理論上可以，但是有門檻，投資人要具備選股能力，才能找到例如台積電（2330）這樣能長期持有的股票。
標的會定期更新成分股
不用擔心買到衰退公司
以短線交易賺差價為主的投機客，批評長期投資者最有力的論點就是：「你怎麼知道自己買的股票會長期維持良好的表現？」接著，他們會舉出一檔接一檔，從雲端被打入泥巴的落難股王：威盛（2388）、宏達電（2498）。前者的股價曾經創下629元的天價、後者的股價更曾經高達1,300元。兩者都是當年被媒體吹捧為當代最卓越的企業，在當時也都會被選入定期定額持股機制的名單。如今，一個是股價不到10元的低價股；一個則是年虧1個資本額的衰退公司。
如何選出好標的是長期投資者最大的挑戰，幸好現在有ETF，解決這個頭痛的問題，透過被動式基金調整成分股的機制，投資人得以淘汰像是宏達電這類衰退的公司，並且將資金保留在台積電、台塑集團等績優股上，讓投資人即使不會選股也能長期投資。
但是，也不是每檔ETF都能做長期投資。在台灣證券交易所掛牌的ETF中，有很大比率是操作衍生性商品的槓桿型／反向型基金，只要名稱裡有「反向」、「倍數」（正向）字眼，都不適合做長期投資。
兩者的差別就像股票與權證一樣，持有台積電現股可以領股息、參加股東會。但是，權證就不一樣，不能領股息、不能參加股東會，而且到期無法履約，資金就歸零。雖然槓桿型ETF不像權證那樣可怕，但是本質相同，因此，不能當定期定額的標的。
除了股息再投入之外，這套近似穩賺的操作方法還有個要求，就是時間要夠長！自己操作的話當然很好，如果是替小孩操作的話更棒！每個月5,000元，布局50年，期望值可能就是以千萬元計算。奉勸各位投資人，與其幫孩子們存款、買房、給零用錢，不如替他們開定期定額帳戶，最低金額每個月只要1,000元就好。
學歷：台灣大學
經歷：網路公司總經理
現職：專業投資人、財經專欄作家
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