股票投資術
2018存股族節稅法！ 一篇搞懂配息如何領好領滿
撰文者：Mr.Market市場先生 更新時間：2018-09-10
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股利所得稅在這幾年一直修法調整，往年許多可以退稅的方法到最近也都不適用了，以下市場先生整理目前最新的配息課稅計算規則，你可以知道哪些狀況該參加除權息，了解合法節稅的方式。
1.最新股利所得稅規則──2種課稅方式擇1。
2.不參加除權息可以節稅嗎？
3.殖利率愈高的股票，愈傾向不參加除權息。
4.不參加除權息隔天大漲風險以及股票期貨避險方法。
最新股利所得稅規則──2種課稅方式擇1
從2018年開始改了新的稅制，如果你手上的投資持股有參與除權息並收到現金股利，隔年就會被課稅。以下2種計算方式，可以選擇稅較低的方式：
方法1.適用所得稅率30%以下的人
計算方式：股利所得併入個人綜合所得稅，總股息的8.5%可抵減稅額，抵減上限8萬元。大多數人主要都是用這個計算方式。
舉例：個人所得稅扣掉標準扣除額（12萬）和薪資扣除額（20萬）後，有30萬應稅所得，加上領10萬元的現金股利，因此現金股利直接加上去，應稅所得就是40萬元，對應到的稅率是5%，也就是要繳2萬元的稅（40萬元ⅹ5%＝2萬元）。
但總股息的8.5%可以抵減稅額，代表可抵減8,500元的稅金（10萬元ⅹ8.5%＝8,500元），因此實際要繳的稅就是1萬1,500元（2萬元－8,500元＝1萬1,500元）。8.5%的抵減稅額有上限8萬元，換句話說股利94萬元以下都可以省下8.5%的稅。可點選：財政部最新所得稅率級距查詢。
方法2.適用高所得稅率的人
計算方式：股利單獨課稅，稅率28%。如果你年收入太高，例如高達300萬以上，稅率是30%甚至40%，這時候股利併入所得稅承受的稅率就高達30%以上，用方法2做計算就會比較節省。例如領200萬的現金股利，股利要被課28%，也就是56萬的稅金。這些股利就不會併入所得稅。
不參加除權息可以節稅嗎？
首先要有個觀念：只要沒填權息，就不是真正賺到股利。
參加除權息就要繳稅
好處是許多不錯的好股票在除權息後很快地就填權息，但也不是絕對，有些體質較差的股票可能要很久才會填權息。
不參加除權息好處是不用繳稅
但賣出等除權息後再買回，要付出交易成本，操作方式是在除權息的基準日之前把股票賣出，後續再買回來。例如：股價100元，配息3元，參加除權息的話，就是領到3元股息，股息要課稅。
不參加除權息，就是股價100元賣掉，等除息後97元買回來，同樣是多出3元。缺點是要付出一買一賣的交易成本大約0.5%。可閱讀：股票手續費折扣怎麼計算？
殖利率愈高的股票，愈傾向不參加除權息
低稅率的人通常可以直接參加除權息，影響不大，但一旦個人所得稅率高，手上又持有高殖利率股票，就該仔細評估一下是否不參加了。
交易成本0.5%要拿來和現金殖利率作比較
例如像台積電這種現金殖利率的股票，如果參加除權息，股利被課28%的稅，扣稅後殖利率剩下2.16%，稅的成本相當於0.84%，和不參加的交易成本0.5%差不多，那參不參加除權息其實差異不大。
但如果現金殖利率7%的股票，而你的稅率也是28%，扣稅後殖利率剩下5.04%，稅的成本相當於1.96%，但不參加除權息交易成本只要0.5%，因此這時就會傾向選擇不參加除權息節稅！
從這裡你也會發現，殖利率高的中大型股，愈有可能在除權息前發生賣壓、除權息後發生大買，因為對大戶來說，省下1～2%的費用，很可能就是幾十萬甚至幾百萬元。
不參加除權息另一個風險
因為不參加除權息時，賣出持股後隔天買回來，很可能隔天開盤價就大漲，例如除息占股價4%，但隔天大漲2%，這時買進其實就買貴的，雖然省下稅金，但多付出交易成本並且買貴，實際上沒有真正省到。
不參加除權息，可以用股票期貨作避險
因此有些高稅率的投資人，會在賣出持股後利用買進股票期貨避險，這樣如果隔天大漲，股票期貨就可以參與到漲幅，雖然多付出期貨的交易成本，但本來期貨交易成本就遠低於股票，好處是可以避免突然大漲的風險，也不用急著在第一時間買回持股。當然這方法也只限定在有發行股票期貨的大型股上。
快速總結》
1.現金股利所得稅現行法規有2種計算方法，可以選擇稅額低的那一個。
2.不參加除權息，要在除權息日之前賣出股票，並且隔天買回來。可以省下稅金，但需要付出交易成本，以及可能隔天大漲買貴的風險。
3.高殖利率股票及高稅率的人，需要注意是否要不參加除權息。
4.可以透過用股票期貨避險，避開不參加除權息隔天大漲的風險。
本文經授權轉載自Mr.Market市場先生—投資理財入門
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本名許繼元（Jam），畢業於台大土木所，22歲開始接觸投資理財，有6年期貨程式交易經驗，目前在軟體業從事財金軟體的研發工作。用下班閒暇時間研究投資理財，在部落格上分享學投資歷程與心得。
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