精彩書摘
台股投資必看籌碼面：教你用Excel記錄資金流向，跟著主力走一路賺！
撰文者：《Smart智富》「真．投資研究室」 更新時間：2018-11-26
瀏覽數：11,752
Q：想投資股票，需要看懂台股大盤趨勢嗎？台股大盤趨勢又該怎麼判斷？
A：雖然個股和大盤走勢不盡相同，但是大盤走勢對於個股仍有一定的影響力，當大盤處於上漲階段時，容易帶動個股上漲；當大盤崩跌時，個股再怎麼厲害也難以逆勢大漲，因此確認大盤趨勢可以幫助你在投資股票時趨吉避凶。只要每天持之以恆記錄股市的籌碼面動向，就能判斷大盤多空趨勢！
所謂「籌碼」，其實指的就是市場中的資金流向，也就是市場上投資人實際拿出來投資的錢，而這些錢共同決定了股票的漲跌，當看好市場的人較多時，就會有比較多的人拿錢出來買股票，使資金流向股市；反之，當看壞市場的人較多時，就會有比較多的人賣掉股票換成錢，使資金流出股市。
主力、散戶、大股東、三大法人掌握台股籌碼
想要掌握市場的籌碼流向，應該要先了解籌碼主要掌握在哪些人手中。籌碼持有者，主要可以分為主力、散戶、大股東、三大法人：
1.主力：通常指的是資金雄厚、與公司關係密切的投資人，資金甚至有數億元之多，也常被稱為「金主」。
2.散戶：就是一般投資人，持有資金少，人數眾多，對股價的影響力低。
3.大股東：這些人持有公司大量股票，是最了解公司的人，大股東持有股數需每月公告，要賣出股票也需要先申報。
4.三大法人：是外資、投信和自營商的合稱（詳見表1），都是機構投資人，握有數十億元、甚至數百億元以上的資金，是影響大盤走勢最主要的力量。
這當中又以三大法人中的「外資」資金最大，持有台股股票市值的占比也最大，比重已近4成，對於台股大盤走勢具有最大的影響力，也就是外資大買台股時，台股大盤就易上漲；當台股大跌時，背後也多可見外資大賣超。
掌握2數據，了解外資資金動向
因此想要判斷台股大盤走勢，絕不可錯過的就是外資的籌碼動向。要了解外資的資金動向，可以透過兩個主要數據：外資買賣超、外資期貨未平倉多空淨額口數。
1.外資買賣超
指外資每日在台股市場買進金額與賣出金額相減，所得到的數值，若為正，則代表當天外資在台股買比賣還多，為買超；若為負，則代表當天外資在台股賣比買還多，為賣超。且外資買賣超多具有連續性，顯示外資對於台股大盤的看法，當台股處於盤整，外資由賣轉買，通常就可能是台股波段行情的開始，特別是當外資連續買超、金額又放大時；但若是外資由買轉賣，且賣超金額擴大時，則大盤指數可能會出現下殺。
2.外資期貨未平倉多空淨額口數
又簡稱「外資期貨未平倉口數」，是指外資在期貨市場的未平倉多方口數減去未平倉空方口數的淨額，也就是外資在期貨市場中還留下的部位。
期貨買賣以「口」為單位，看多市場可以買進1口期貨，看空市場則能賣出1口期貨，第1次進場的買賣動作稱為「建倉」；反向將部位賣出或是買進，做獲利了結或是停損出場，則稱為「平倉」；若是沒有平倉的部位，就稱為「未平倉」或是「留倉」。
外資未平倉淨額，就是統計當天收盤後，外資在期貨市場還留下來的多空口數，兩者相減，若為正數，代表現在市場上留著較多的是看多後市的多單；若為負數，代表現在市場上留著較多的是看壞市場後市的空單。這同樣也透露出外資對於台股後市的看法，若是外資看好台股後市，那麼外資就很有可能先透過期貨市場布局；反之若看空，也會先利用期貨市場放空。
判讀的方式，籌碼高手麥克連提出，可以加總「台股期貨」、「小型台指期貨」的外資期貨未平倉口數（詳見圖1），與上個月期貨結算日比較，來判斷外資這個月對於台股多空的看法。若是現在的未平倉口數與上個月結算日口數相比，增加愈多，則大盤上漲機率就愈高；若是減少，則大盤下跌機率就增加，通常增加、減少口數達萬口以上都是非常明確的多空信號。而利用xcel，我們就能建立起如圖2的外資籌碼紀錄表，追蹤外資資金動態。
您可能有興趣的文章