達人開講
投資不怕失敗跟虧損，而是最怕不知道問題在哪裡！3個反思與3個解決方案避免陷入相同困境！
撰文者：Mr.S 更新時間：2021-12-20
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2021年年初美股成長股重估值風暴讓Mr. S的資產受到重創，帳上損失高達台幣200萬元！該認賠嗎？怎麼會落得如此地步？好在最後資產後來有反彈回來。現在回顧，Mr. S覺察到3個反思：有做財務規畫是正確選擇、資產配置真的很重要 、當下「什麼事都不做」其實很有幫助。
Mr. S將這「耗費」百萬學費的經驗分享給你。並具體提出如何做會更好。希望讓你在面對未來類似的情境時，能用更好的方式去應對。想了解更多的話就讓我們繼續看下去吧。
反思1》財務規畫
Mr. S反思自己好加在有做好財務規畫，妥善地把金錢安排在對的地方，讓Mr. S可以心無旁騖的處理投資。在財務規畫上至少做對了4件事，也就是有「設立財務目標」、有準備「緊急預備金」、「收支無虞且閒錢投資」、「沒有借錢投資」。
第1點：設立財務目標
Mr. S有針對投資設立財務目標，我是以存退休金為目的才投資的，投資期限至少25年。說穿了就是因為有設立財務目標，Mr. S才知道要達成目標的情況會需要每年多少報酬率的支持，對投資有個方向。這麼一來才可以聚焦在達成目標上，進而長期持有。反而不會被短期的雜訊給打擾。
第2點：有準備緊急預備金
萬一發生緊急事件時，Mr. S也有事先存一筆緊急預備金。差不多約未來3個月～6個月的生活費。像今年Mr. S就忘記把太太在醫院生產的費用列入預算之中，直到太太快要卸貨前幾天收到要支付訂金的帳單時，才想起來有這筆10來萬元的費用！好險當初有存緊急預備金，最後可以順利支付。
第3點：收支無虞且閒錢投資
在收支管理上，Mr. S有按照「ABC帳戶法」規畫每個月的儲蓄、收入及支出。利用不同帳戶嚴格控管收支，所以生活費都由每月的收入來支應，而這樣也確保Mr. S投資的錢都是閒錢，可以在未來數年都不需要使用到。
第4點：沒有借錢投資
在信用管理方面，Mr. S也謹記財務規畫的原則，也就是除了房貸之外不要舉債借錢。所以Mr.S 並沒有借錢投資。這樣可以在股價下跌很多的時候，不需要面對營業員打電話來通知補錢或是立即斷頭的風險。
借錢投資時，順風時可以賺到很多額外的利潤，但相反的，逆風時也會需要承受很大的壓力，不只是來自資產虧損的壓力，也有利息的壓力，更要承受被斷頭的危險。最誇張的是甚至有可能違約交割，讓自己的信用破產。
舉例來說今（2021）年8月，就有很多在台股當航海王衝浪的散戶們集體違約交割，讓自己信用歸零。這些人未來想要貸款買房的時候，房貸利率就會被調高或甚至很難借到錢。所以千萬不要因小失大。
好在這些屬於財務規畫的部份Mr. S有做對，接著讓Mr. S來談談在投資的部分有哪些反思。
反思2》資產配置
Mr. S反思在資產配置上有2大地方需要改進：自詡老手，配置過於積極，幾乎歐印（All in）鑽石手、 忘記產業風水輪流轉，昨日英雄今日狗熊。
第1點：配置過於積極，幾乎歐印風險高
首先Mr. S自從2020年嚐到景氣復甦的甜頭後，股債配就維持在90／10 （90%股／10%債）到 100／0 之間。投資組合配置相當的積極，遠比以前80／20 的配置高了許多，有一度還歐印（All in ） 這樣「過度積極」的配置承受相當高的風險，以至於當市場反轉時，資產的波動很大。當成長股因為緊縮資金的擔憂而被市場重新估值時，連帶著讓資產整個跟著崩跌了18%！換算將近新台幣200萬元的帳面損失，創下歷史虧損新高。
第2點：忘記產業風水輪流轉，昨日英雄今日狗熊
第2個需要改進的地方是，Mr. S 忘記「產業風水輪流轉」，資金會在不同產業間輪調，昨日的英雄會變今日的狗熊。最經典的案例就是「追高ARKK乾媽股」而導致股價重摔，ARKK於2020年時漲幅超過148%！
而女股神Cathy Wood也不斷地上新聞，宣傳她的5年投資期限在市場破壞性創新的公司，讓Mr. S深信不已，進而進場追高ARKK，以為股價會一直往上漲。殊不知可以漲得高也可以跌得深，2月～3月正是跌的深的時候，股價從高點下跌了近30%！
然後Mr. S察覺自己也有「過度自信」的情況。Mr. S 2020年靠特斯拉跟台積電爆噴的股價而創下單年94%的績效。以為2021年可以延續這股氣勢，出乎意料之外地反而特斯拉跟台積電在年初紛紛從高點被大幅拋售，特斯拉從高點883元一路跌到563元，創下36%的跌幅，而護國神獸台積電也從高點140元被大賣到108元，出現23%的跌幅。
這些「過度積極」、「追高股價」、「過度自信」就是Mr. S常犯的錯誤，因而承受這麼高的帳面損失。即使如此為什麼Mr. S可以在之後全數回收跌幅呢？秘訣就是Mr. S刻意做了一個「什麼都不做」的動作，才讓整個資產全數反彈。
反思3》「不做」的藝術
Mr. S反思在面對大跌時，第一時間並沒有下意識恐慌性的拋售。這跟台灣很多財經達人講的要停損／停利很不一樣。反而Mr. S當下「什麼事都不做」，先把自己情緒穩定下來，思緒釐清清楚，然後開始檢視並回想當初買進這些股票的理由。
後來Mr. S覺察買進的理由中，並沒有因為估值變動而買進的這一個理由。因此Mr. S並沒有執行停利／停損這個動作。萬一有出現買進理由消失時，才需要執行停利／停損這個動作。否則就是繼續紀律性持有。
假如當初失心瘋，把這些成長股全部砍在低點。其實不只是面臨真正實現損失之外，還要面對不知道什麼時候才要再度進場的問題。而且這樣往往就會因此錯過了反彈的時機點，等到股價都反彈完了反而就更難進場了。好在當初有冷靜下來檢視買進持股的理由，才沒讓憾事發生。
最後萬一時光能倒流，一切能重來一次，Mr. S具體會做出哪些不一樣的地方呢？
假如時間能重來，Mr. S具體會做出3個改變
倘若一切可以重來，Mr. S會採取3個對策。
第1點：重新檢視整體的資產配置
儘管可能會失去一些獲利，Mr. S會盡量維持股債80／20配置。這裡提供投資新手一個輕鬆又簡單的股債配小技巧：合適的股債配置就是依照自身年齡去配置債券的比例。例如30歲就配置30%債券，40歲就配置40%債券，依此類推。若對投資比較了解的投資人就可以再調降1%～10%的債券比例。
第2點：轉移部分科技成長股到大型的科技股來減少波動
畢竟科技成長股本身具有波動的DNA，會對資產造成比較大的波動，可能還沒等到向上爆噴的那一刻就先因為暴跌而血流成河。Mr. S還是比較喜歡資產穩健的成長就好。
第3點：控制投資比例
假如手癢癢FOMO想追高，務必控制投資比例在1%～5%即可。這樣我們既可以享受追高的參與感，萬一不幸下跌時又不會對資產造成太大的傷害。
Mr. S希望透過分享我的失敗經驗，能夠給你帶來一點幫助及一點啟發。避免你跟Mr. S犯上同樣的韭菜行為。若你想馬上強化資產配置，現在就可以先依照自身年齡去配置債券的比例喔！債券可以用代碼BNDW（Vanguard Total World Bond ETF）這個全球債券ETF就好。
本文經授權轉載自Mr.S
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