達人開講
為何散戶總淪為被收割的韭菜？比起價格，你更該重視「價值」！一文看懂市場炒作與恐慌心理
撰文者：A大_kewei 更新時間：2021-12-22
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目前市場在炒新變異株命名Omicron，這就是我常常和大家說的，很多投資者很有趣，因為他們對於資訊判斷能力不好，所以常常會被一些新聞及媒體牽著走，他們常常會被短期發生的事件嚇到驚慌失措。
較有印象的事，像是台海危機、北韓射飛彈、川普當選、中美貿易戰、英國脫歐、Covid－19爆發等…，每一個新聞、媒體都報的像世界末日一樣，最終半年、1年過去後，什麽事也沒有發生，但對資訊沒有判斷能力的人，就會在當下非理性的殺出，然後殺出甜美價，在殺出後，這些散戶還會因為止損了，而覺得心情好輕鬆，但過了一陣子後，戶頭中的資金就會讓他了解他犯了錯誤。
我說過，在股市中分成「投資」及「投機」，在投機的世界中，你就是要透過別人的貪婪及恐慌去賺錢，所以在短線時，法人心理面、散戶心理面、自我心理面、消息面、籌碼面、技術面等就會顯得很重要，當股市下跌幾天，一般人心理壓力漸漸的累積後，忽然就出現了一個讓你覺得好嚴重的大事件，股市開始出現連續幾天的大跌，通常很多新手及菜鳥就會在這時候面臨心理崩潰，然後把股票在非常甜美的價格讓出來。
所謂的短線獲利，不會是在股價下跌時賺走散戶的錢，所以不要妄想下跌時都是萬惡的空方賺走了你的錢，其實在股價下跌時，根本沒有人賺到錢，你的錢在股價上漲、下跌、再上漲時，才會被賺走，如果不懂，自然就會是那隻送錢的肥羊。
舉一個最簡單的例子，我到市場上買1顆蘋果值20元，這20元就是蘋果的一般價格，也就是價值點，當市場在炒作這顆蘋果時，1顆炒到50元，我把這顆蘋果以50元賣出，這時我就賺走了30元。
買到這顆蘋果的人，如果有能耐以60元的價格賣出，他就賺10元，接下來就不會有人在乎這顆蘋果的價值點是多少，因為他們在乎的是，透過人性的貪婪去把這顆蘋果賣出，這時什麼鬼話都出來了！說這顆蘋果是天山來的雪山蘋果，1顆500元，當買了500元蘋果的人，又開始吹牛說這顆蘋果是在長白山上千年老樹長出來的，1顆樹僅結10顆果，極其的珍貴，然後就以10萬元賣出。
這上去就是吹牛的過程，透過人性的貪婪去炒作這顆蘋果，這過程中每個買進再賣出的人都賺到了錢，這時就沒有人賠錢，因為只要可以更高價的賣出，這就完成了誰是最後一隻老鼠。在這過程中，原本就持有蘋果的人，他們沒有參與買賣，但市價的價格讓他們以為自己發財了，我手上有100顆蘋果，現在1顆值10萬元、發大財，但其實他沒有參與誰是最後一隻老鼠的過程，他就算持有100顆蘋果，那就是100顆蘋果，絕對不是什麼1,000萬元。
當炒作完後，1顆蘋果都從20元炒到10萬元了，再也炒不上去，這時就該是向下利用恐慌的心理，去把這顆蘋果殺回原價了，這時開始有人傳出，原來這顆長白山千年老樹不是結果10顆，而是結果1,000顆，這時市場就會說：「沒這麼珍貴」
屆時1顆蘋果就從10萬元，一路下修到1萬元1顆；跌到1萬元時，因為已經跌了9成了，市場上吹牛的人都不在了，這時若又傳出，原本這顆蘋果僅是雪山上的蘋果，即便是數量有1萬顆，也沒有什麼好稀奇的！之後這顆蘋果的價格又跌到1,000元，當跌了9成9後，市場上就會有人中了「錨定效應」，這顆原本10萬元，現在1顆1,000元好便宜，就開始一直接，這時有大量蘋果的人，成本20元，就在1顆1,000元大量倒貨，倒完後這個人也發財了。
當蘋果都到一般人手上後，也沒有人炒作、也懶的去吹牛了。最終傳出，原來就只是梨山的蘋果，1顆20元，當蘋果從10萬元跌到20元時，這時市場悲觀氣氛開始變很濃厚，開始傳出這蘋果有大量的農藥殘留，被基因改造過，最終這顆蘋果被打到1顆1元。
其實這個故事中，所有的天山、雪山、長白山、千年老樹等樂觀的消息都是假的，只要有一點判斷能力的人都會知道，所以不會去參與蘋果1顆從20元到10萬元的過程，因為他們知道這是「炒作」。
哪天你接到最後一棒時，也許謊言就全部都被戳破，這種投機就是太危險了，那在市場悲觀時，蘋果有農藥殘留、被基因改造，這也是假的，但蘋果價格就是從價值點的20元跌到1元，這時如果你對資訊有判斷能力知道這顆蘋果值多少錢，就不會隨之起舞。
反之，當蘋果價格被炒到非理性階段時，如果你手上有蘋果，你就會分批的一直倒出去，然後把財富兌換出來，當蘋果開始跌破價值區20元時，你就會開始去逢低買進，因為你懂這蘋果就是值20元，如果有人願意以19元、18元、17元、10元、9元、5元賣你，自然令人開心，在這炒作及下跌的過程中，你只要保證自己不要是貪婪追高及恐慌殺低的人，那你在這市場就是能永遠生存下去。
聽完蘋果的故事很多人會覺得不可能，覺得天底下哪有可能有人這麼蠢，是這樣嗎？你真的確定沒有人會這麼蠢嗎？市場上至少有8成以上的人一直在做這些傻事，市場上有多少沒有淨值、沒有獲利、不會配息、小股本、小市值的公司在那邊瘋漲，當上漲時，有多少散戶去追，這些追的人就是在幻想自己在買長白山千年老木結出來的蘋果，但其實他們買的，非但不是稀有的蘋果，還是顆爛蘋果。
在市場上有多少人因為價格不漲，然後認為公司有問題，就算公司、穩定獲利、且持續穩定配息，具競爭力、市價離淨值很近，他們還是覺得價格不會漲，所以這顆蘋果一定是有農藥殘留，是基因改造蘋果。
做中長線投資的人，你只要確定幾件事，那就是公司有「價值」、具「競爭力」，這種公司最終是會回到其價值點的，所謂的自我心理面就是，你不會在市場貪婪時去過度的追高，開槓桿，也不會在市場恐慌時被斷頭或是自我心理面崩潰而去殺出甜美價。
投資最基本的一點，就是能在股市中永保安康，哪天能夠掌握市場的貪婪及恐慌情緒時，就能成為一個短、中、長線的高手，當你懂「投資」與「投機」的不同時，就能夠以中長線為一個基底，看出市場是因為恐慌而殺出甜美價，還是因貪婪而漲到瘋狂價。
在過程中，你買到及賣出的價位，就是影響整體報酬率的重點，很多人上漲時瘋狂去追價，下跌時超級悲觀，但明明就是很值得買的標的，就算不買也不該賣，但就會因為市場一直在報的恐慌訊息而起舞，而錯過獲利的契機。
本文經授權轉載自A大_kewei
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