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投資飆股可行嗎？《10倍股法則》達人林子揚：這2類股票能不碰就不碰
撰文者：咪編 更新時間：2023-02-01
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圖片來源：達志影像
嗨，大家好，新年快樂！咪編今天要來繼續介紹《10倍股法則》這本書，並探討投資美股26年、經典戰役是投資Shopify 6年，報酬率高達43倍的作者林子揚是如何篩選出10倍股的。
在繼續探討「如何篩選10倍股」之前，可以先來看一下林子揚是如何定義「10倍股」的。所謂的「10倍股」是指在指定期間（2021年12月31日之前）曾經的最高報酬，等於或超過1,000%者，也就是股價漲幅等於或超過10倍、20倍、100倍，甚至1,000倍者。
有些讀者會質疑，「投資人以期間最低價買進、最高價賣出」這樣做在現實中是根本不可能發生的，那為何作者會這樣設定呢？原因在於作者希望找出「指定期間的最大報酬可能性」。
咪編想，作者的這種設定或許就和所有經濟模型一樣，在做出任何假設驗證之前都必須加一句「在其他假設不變的情況下」，因為現實生活中的任一現象都是由多重因素所組成，當你想要評估其中某項因素是否真會造成影響時，只能先假設其他因素是在最完美理想的狀況。關於「10倍股」的定義咪編就說明到這，下面我們繼續來看作者是如何篩選10倍股的。
什麽是「10倍股」？
林子揚篩選10倍股的方式說困難也很困難，但說簡單也很簡單，因為他是從過去的10倍股當中選出好標的。
有人會問，「10倍股過去股價能漲10倍，是因為它的歷史績效很好，但你如何能保證它未來一定會很好呢？」對此，作者引用史上最偉大的操盤手傑西．李佛摩（Jesse Livermore）所說的：「歷史會一再重演。華爾街上根本沒什麼新鮮事。今天，不管股票市場發生什麼事，以前都發生過，將來也會再度發生。」
就咪編的觀點來看，作者這樣做其實是有一定的道理，因為能成為10倍股的公司，多數是經過市場檢驗的「資優生」。試想，若你今天想要選取一家好公司進行長期投資，那從市面上的「資優生」當中選股最優秀的那一個，這邏輯應該沒有錯吧？
如何找出10倍股？
不過看到這咪編相信有人會想問，「美股有1萬多檔，我要去哪篩出10倍股呢？這工作也太龐大了吧！」如果你也有相同疑問的話其實不用太過擔心，因為《10倍股法則》有附上「美股近30年產生的10倍股名單」，你可以從中擇優挑選，這也是咪編說林子揚篩選10倍股的方式簡單的原因，因為他已經幫你把前置作業做好一部分了。
那接著問題就來了，「美股近30年產生的10倍股名單」長達上千檔，一檔一檔研究是要研究到何時？對此，林子揚提出的建議是可從「過去5年產生的10倍股中挑選標的」，因為這278家公司都屬於青春成長型公司，業務仍在大肆擴張，相較之下較有成長性。此外，也可以從中挑選市值較低的公司，因為在成長力道下，此類公司股價之後再大幅上漲的可能性較大。當然也別忘了在自己的能力圈範圍內選股，這樣可進一步縮小選股池。
2大類型的股票得留意
同時林子揚也在書中提醒讀者，有2種股票類型絕對不要碰：
類型1》在店頭市場交易的股票
由於店頭市場的股票風險較高，且根據歷史數據來看，店頭市場股票能成為最後贏家者非常少，機率只有8.08%，所以不用花心力在這上面。
類型2》交易價格在1美元以下的股票
此類股票多在店頭市場交易，且不但報價與成交價過於懸殊，還常有不合理的上千倍或上萬倍的瞬間報價出現，不是優質的選股標的。
基本上，按照上述流程篩選下來，剩下可選擇的標的應該就不算太多了，研究起來也會相對輕鬆。當然，若你想要進一步做篩選的話，可再依照產業做區分，從中挑出你覺得有前景的產業做研究。
以上，就是咪編看完《10倍股法則》這本書的心得，有興趣了解的人，可以把書找來看一看喔！
本文獲「小編愛投資線上讀書會」授權轉載，原文
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