股票投資術
投資股票掌握「2件事」，教你在股價醞釀發動前進場！
撰文者：湯名潔 更新時間：2025-12-08
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圖片來源：達志影像
摘要
單憑新聞題材進場，往往已反映在股價中，投資決策應回歸數據。關鍵在兩類資訊：一是公司獲利成長率，檢視營收、毛利率與EPS是否連續成長，確認基本面真實改善；二是分點買賣超變化，透過主力資金動向提前布局、避免追高，並以分批進出控管風險。
如何決定是否買進一檔股票？許多投資人採取的作法是讀新聞、追題材，從政策風向、產業趨勢、到公司傳出的利好消息，只要聽來動人，就能成為進場理由。然而，市場資訊瞬息萬變，當人人都已知道一檔股票的「故事」時，行情往往早已反映，所以波段操作單憑「題材」絶對不夠，必須搭配真確的「數據」，才能選對標的、及時進出場。
哪些數據應該被納入投資決策中？專家表示，分析「公司獲利成長率」及「分點買賣超變化」這2大類別的相關數據，是投資股市的基本功。
第1類數據：公司獲利成長率
營收、毛利率、EPS連續成長，代表個股基本面強健
股市裡傳播的消息，有些源自市場情緒，但財報數字無法依情緒編造的。專家表示，決定一檔股票是否值得買進，可用3個標準來檢視財報數字：
1.營收年增率是否達雙位數？
2.毛利率是否逐季增長？
3.每股盈餘（EPS）是否持續成長？
如果財報數字能夠達到這3個標準，代表公司的利多題材不僅僅是「故事」而已，而是正在實現中的「業績」。持續在賺錢的公司，股價上漲可說是實至名歸。
第2類數據：分點買賣超變化
主力資金連續加碼，股價可能已在醞釀發動
台股並非「效率市場」（Efficient Market），法人與散戶之間存在了資訊不對稱性，因此只聽信市場中傳播的消息，恐難逃被割韭菜的命運。專家表示，直接檢視股票交易紀錄中各券商分點的動向，有助於提前布局、避免追高。
建議作法如下：
1.列出個股交易量最大的前15個分點，比較這些分點過去買賣該股票的勝率。
2.當勝率高的分點持續買進該檔股票，可跟進分批進場布局。
3.若分點由買轉賣，須視為獲利了結或趨勢反轉的訊號，此時應警覺出場。
從買賣超個股的前15大分點中，找出勝率較高者，意在偵測出哪些主力資金對市場動態最敏銳、掌握了領先資訊。而這些主力資金不會無理由押注，當它們用實際買盤表態，表示此檔股票有成長契機、尚未被市場充分定價，此時跟進，雖不見得買在最低點，卻也有機會以較低成本取得未來高報酬。分批進場的策略則可降低孤注一擲的風險，同時要留意主力資金連續減碼、或轉為賣超的警訊。
專家表示，利多題材能引發市場注意，但財報與資金流向數據才是股價向上的硬道理，建議投資人在傾聽產業故事的同時，也要留意真實數據所說的話，方能掌握長期趨勢中的波段獲利。
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