股票投資術
投資想賺錢，壓力好大？長股先生分享8原則，助你重新思考投資
撰文者：長股先生聊投資 更新時間：2026-05-08
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圖片來源：達志影像
摘要
大家都知道滾雪球，但艾利斯提醒：在一生累積財富的過程中，資產最後一次翻倍所產生的價值，就占了你總財富的「整整一半」！所以，提早開始並撐到最後，你才能吃到最肥美的那塊肉…。
投資界傳奇查理．艾利斯（Charles D. Ellis）的新書《重新思考投資》（Rethinking Investing: A Very Short Guide to Very Long-Term Investing）將上市中文版，是非常精簡的一本小書。以下是書中提到的成功投資原則，是大家都懂的道理，但要做到並不容易。
1.儲蓄不是吃苦，是交換自由
很多人覺得存錢是犧牲現在的享樂，但換個角度想，這其實是拿現在「非必要」的東西，去換取未來「更多自由」的機會。就算只是每月省下1杯咖啡錢，幾十年後複利滾出來的資產，可能多到讓你驚訝。
2.複利的威力總在最後一刻
大家都知道滾雪球，但艾利斯提醒：在一生累積財富的過程中，資產最後一次翻倍所產生的價值，就占了你總財富的「整整一半」！所以，提早開始並撐到最後，你才能吃到最肥美的那塊肉。
3.別想要打敗市場，那是怪物級戰場
現在股市交易，超過90%都是專業人士在操作，他們有最頂尖的設備和資訊；換句話說，股價定價已經非常準確，一般人想靠技術或內幕賺贏他們，難度已經跟以前完全不同了。
4.買指數型基金不是平庸
長期來看，絕大多數的主動型基金，扣掉手續費和稅之後，表現都輸給簡單的指數。選擇廣泛型的指數型基金（ETF），其實是幫自己預約了排名前10%的智慧策略。
5.大腦是你財富最大的敵人
人類天生「損失規避」，賠1塊錢的痛苦，是賺1塊錢快樂的2倍，這讓我們容易在跌的時候亂殺出。但歷史數據告訴我們，如果你因為驚慌而錯過市場表現最好的那10天，你的長期報酬率會直接慘跌近20%。
6.成本是唯一你能100%掌控的事
市場漲跌你管不了，但手續費你可以管。主動管理基金收你1%費用，聽起來還好，但實際會吃掉你當年獲利的15%，幾十年下來，你可能會少掉1/3的資產。
7.你的房子和退休金，其實都是「隱形債券」
你的自住房和未來的勞保勞退，其實都是穩定的資產，性質就像債券。既然你已經有這些龐大的隱形保護傘，投資帳戶就可以更大膽地配置在股票上，追求更高報酬。
8.生活費要用「多年平均值」來計算
別讓股市變動決定你今天的晚餐吃什麼。採用「多年平均資產價值」來計算每年的提款比率，這種平滑機制能讓你更有自信。即使股市大跌30%，你的生活費也只會受微幅影響。
投資真的不需要把自己搞得壓力很大，只要把握時間、降低成本，然後「少做決策」就可以了。
本文獲「長股先生聊投資」授權轉載，原文
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我是長期投資美股與台股的科技人。10 年前開始買進 Berkshire 與 Markel，一路持有股票到現在都沒有賣過任何一股，股票投資的第一原則是想辦法不要賠錢，講求的是投資心態與心理素質，而非股票知識。ETF或個股都可能是好投資或壞投資，最重要的是想辦法讓自己長期待在股市。
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