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台股基金超猛！9成5打敗大盤、37檔報酬翻倍...回測證明：抱牢不動更好
撰文者：湯名潔 更新時間：2026-06-05
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圖片來源：Adobe Firefly
摘要
台股在AI熱潮帶動下強勢飆漲，加權指數半年大漲逾60%，帶動台股基金績效全面爆發。根據統計，多達37檔基金報酬翻倍，同時有95%台股基金績效超越大盤，面對行情大漲，過早停利反而可能錯失主升段與複利效果。
台股多頭氣勢，正以驚人速度改寫紀錄。加權指數自去（2025）年底的2萬8,963點，一路攀升至6月3日的4萬6,459點，不到半年便上漲逾1萬7,000點，漲幅超過60%。
在這波堪稱史上最猛的行情中，台股基金的表現尤為驚人。根據鉅亨買基金統計，截至5月底，報酬率突破100%、亦即整整翻倍的基金多達37檔，主動選股的威力被放大到極致。
更能突顯主動優勢的，是基金贏過大盤的廣度。根據理柏（Lipper）資料，在129檔台灣股票型基金與16檔台灣中小型股票基金、合計145檔產品中，多達138檔的報酬率領先加權指數，換算下來，高達9成5的台股基金打敗大盤。對投資人而言，今年只要選對基金，賺到的遠比賺指數還多。
元大基金、科技基金多檔翻倍，台股基金平均報酬贏大盤
推升行情的核心動能，仍是人工智慧（AI）。台積電（2330）穩住指數核心，鴻海（2317）受惠AI伺服器與代工題材，6月3日股價衝破300元，寫下1991年掛牌以來新高紀錄；散熱、電源管理、先進封裝、被動元件等供應鏈族群輪番表態，加上6月初登場的台北國際電腦展（COMPUTEX）題材提前發酵，資金想像力全面投射到AI硬體鏈，買盤異常積極。
在AI主升段中，台股基金成為最大贏家。截至5月底，報酬最高的是元大新主流基金，大漲138.9%；元大經貿基金以127.9%居次，摩根新興科技基金（一般型）、元大多多基金分別以120.9%、120.5%緊追在後，統一龍馬基金則以113.7%排名第5。整體而言，台股基金平均上漲86.3%，領先加權指數逾31個百分點（詳見表1）。
觀察表1這份翻倍名單，有2項特徵格外鮮明。其一，是元大投信的基金軍團表現突出，包括元大新主流、元大經貿、元大多多、元大卓越、元大2001、元大高科技、元大多福等7檔產品全數翻倍，反映其選股策略踩中今年的AI與科技主流。其二，是科技題材色彩濃厚，摩根新興科技、安聯台灣科技、路博邁台灣5G、玉山科技島、台新2000高科技、瀚亞高科技等鎖定電子與半導體的基金，今年以來報酬同樣突破1倍。
值得注意的是，翻倍效應並未侷限於科技型基金。以高股息為訴求的元大台灣高股息優質龍頭基金，今年以來也大漲112.8%，顯示這波多頭並非少數權值股獨秀，而是擴散至各類型標的的全面性上漲。
中小型基金衝刺力道更強，全體平均報酬超越台股基金
若論衝刺力道，中小型股票基金更勝一籌。理柏資料顯示，今年以來共有6檔台灣中小型股票基金報酬翻倍，由施羅德台灣樂活中小基金（A類型）以136.9%奪冠，統一中小基金以124.7%居次，第一金小型精選基金（A）、野村中小基金、街口中小型基金、玉山中小型基金，則分別繳出105.6%、104.8%、103.8%、101%的好成績（詳見表2）。
有1項數據值得留意：中小型股票基金的平均報酬達101%，整體已然翻倍，且高於台股基金總體平均值86.3%，可看出在這波行情中，中小型股的彈性優於大型權值股。
大漲過後該停利？鉅亨買基金回測：抱牢不動更好
面對台股大漲、基金普遍翻倍，不少投資人浮現該不該停利的疑問。對此，鉅亨買基金總經理張榮仁認為，從歷史數據來看，急著獲利了結未必是最佳策略。
根據鉅亨買基金以1984年至今的台股資料回測，若投資人分別設定10%、20%的停利目標，台股滾動3年的平均年化報酬率僅10.1%、10.8%，皆低於完全不停利策略的14.6%。換言之，過早落袋為安，長期下來反而少賺。
張榮仁表示，停利看似降低風險，實際上卻可能讓投資人錯失後續主升段行情與複利效果，對於長期向上的市場而言，持續參與趨勢，往往比頻繁進出更能提升投資成果。
經濟與獲利雙引擎助攻，基金業者上修台股展望
基金業者之所以對台股後市維持樂觀，背後有經濟成長與企業獲利2大支撐。張榮仁表示，根據最新資料，多家基金公司已將今年台灣經濟成長率預估，上修至7%～8.7%區間。另一方面，台灣經濟研究院的最新預測，亦看好今年台灣經濟成長率可達7.6%，出口年增率更高達27.1%，雙雙較前次預估大幅調升。基金公司普遍認為，AI基礎建設投資持續擴張，加上高階伺服器、先進封裝及資通訊設備需求強勁，將帶動台灣供應鏈持續受惠，成為支撐台股的重要力量。
企業獲利同樣提供底氣。根據各家機構預估，今年台股企業每股盈餘（EPS）成長率多落在19.7%～50%之間，整體維持雙位數以上增幅，而鉅亨買基金的預估值則為30%。
張榮仁指出，市場過去擔憂AI效益集中於少數權值股，但目前AI商機已逐步向伺服器零組件、散熱、IC設計、先進製程、設備與網通等領域擴散，受惠企業家數持續增加。只要全球雲端服務供應商（CSP）維持高資本支出，企業獲利仍有上修空間，這也將成為推升台股的重要基礎。
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