ETF獲利術

在0050每次大跌10%時買進會怎樣？23年回測數據曝光：持有5年賠錢機率不到1%

關鍵字：

圖片來源：Adobe Firefly

摘要

0050愈跌愈買賺更多嗎？本文回測過去20多年的時間，來看看若選擇在0050大跌10%時買進，究竟會發生什麼事？

2026年7月17日台股收盤42,671點，一天掉了2,953點，跌幅6.47%。開始有人喊「早就說了會跌」、以及詢問「現在可以撿便宜了嗎」。

將時間拉長一點，這波下跌其實持續了快一個月。大盤6月22日收在47,741點的歷史高點，到昨天（編按：7月18日）為止回落了10.6%。下跌超過10%，市場有個正式的說法，叫「修正」（Correction）。

0050的狀況也差不多，收盤價從6月22日的111.15元跌到昨天的100.15元，距離高點9.9%，就站在修正的門檻上。

大跌之後每個人都有看法，我的習慣是查驗歷史數據，因此，在這篇文章，我們將了解在過去二十幾年，每當0050跌到這個位置，如果有人在那些日子買進，後來會發生了什麼事。

我用YP指投網的修正後前瞻報酬分析跑了一次回測：

圖片來源：小資yp投資理財筆記

設定如下：

標的：0050，使用還原股價。

資料期間：2003年6月30日到2026年7月17日，昨天的大跌已經在裡面，總共5,669個交易日。

做法：找出收盤價距離「當時歷史高點」超過10%、20%、30%的所有日子，假設在那些日子買進，分別計算持有1到5年的報酬。

這些數字含配息，但沒有算交易成本和稅費。另外，歷史回測講的是過去，未來並不掛保證。

表1：0050從高點下跌超過10%的日子買進（2003～2026）

圖片來源：小資yp投資理財筆記

23年裡，0050收盤距離高點超過10%的日子有2,085個，佔了全部交易日的36.8%。

這個比例我第一次看到也嚇一跳：三分之一的日子，0050都處在修正狀態。修正根本就是市場的日常，只是平常沒人替它發新聞而已。

報酬的部分，在這些日子買進，持有1年平均賺20.4%，賺錢的機率87.3%；拉長到5年，平均報酬66.9%，機率99.4%。趨勢上持有愈久機率愈高，不過表格不是每一格都乖乖遞增，4年那格掉回90%，到5年又回到99.4%。

表上有一格特別刺眼：最差的一次，1年-49.9%。

歷史上真的有人在「已經跌了10%」的位置買進，一年之後資產腰斬，那發生在2008年金融海嘯的路上。跌10%有時只是跌50%的前段，這件事數據也記得清清楚楚。

您可能有興趣的文章