基金投資教學
海外基金報酬大幅縮水、股票踩到匯損地雷
新台幣急升 如何投資操作
撰文者:陳淑泰
更新時間:2011-01-25
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▲新台幣急升,使市場人心惶惶 !
李先生退休後把一半的退休金,都放在月配息的海外高收益債券基金,拿到的利息就當作旅遊基金,去美國探望兒子。但1月中旬他看到銀行寄來的對帳單卻大吃一驚:奇怪!為什麼去年底換算回新台幣的投資現值,幾乎跟年初投入的本金一樣?難道這一年的投資獲利都無故飛走了?
其實,李先生的獲利沒有憑空消失,銀行的對帳單也沒有出錯,會出現這樣讓投資人措手不及的狀況,主要是新台幣在2010年12月狂升了4.3%、是2010年單月升幅最大的;去年一整年新台幣兌美元(盤中價)升值幅度有9%之多。
也就是說,去年你以美元投資的海外基金報酬率若低於9%,現在換算回新台幣的話,不但沒有獲利,反而是賠錢,因為被匯率的損失給吃掉了!
新台幣急升,使市場人心惶惶,不少投資人像李先生一般,頻頻質問以美元計價的海外基金該怎麼辦?《Smart智富》月刊針對新台幣升值影響投資的4大問題,專訪南台科技大學財務金融系助理教授朱岳中、鑫安國際投資顧問公司董事資厚賢、寶來投信投資長楊定國及銀行外匯主管,為讀者解答。
Q1:銀行是用什麼價位為美元計價基金換匯?
李先生見到電視新聞報導,央行每天都力守最後一盤的新台幣匯價,去年12月幾乎都在30.5元附近,今年1月中旬前也守在29.5元,他手上基金又沒有贖回,銀行給的對帳單不是依照每天收盤價位嗎?
A:國泰世華銀行表示,因為央行守住最後一盤的價格,一般銀行根本沒辦法交易到,現有的基金申購、贖回,也都是用市價交易,為了讓客戶能夠理解手上美元部位真實的價值,幾乎每一家銀行用對帳單結算當月最後一個交易日,美元交易最後一盤掛出的買盤價格作為基準,來製作客戶對帳單。所以客戶看到的對帳單,就是以市場真正能夠成交的美元價格來反映,以2010年12月31日為例,實際價是29.1元左右。那麼要申購、贖回美元計價基金時,銀行又是用什麼價格當作基準呢?
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