達人開講

烏克蘭動盪　俄羅斯基金該贖回嗎？

《Smart智富》月刊邀請暢銷作家夏韻芬回答讀者理財問題，讀者可到本刊網站（smart.businessweekly.com.tw/service）留言，隔月會挑選熱門問題刊出。要知道夏韻芬最新動態，請至「當代理財生活網（www.money365.com.tw/）」查詢。

Q：最近投資消息都集中在烏克蘭問題，請問我們怎麼了解這些國際事件造成的影響？如果我有俄羅斯基金是不是要賣出，還有哪些基金會受到影響？

（網友石牌唐小姐）

A要了解國際事務，我建議先看地圖。首先看烏克蘭的地理位置，一邊鄰近俄羅斯，另一邊則是波蘭，在整個歐洲是處於中間的位置。以國土面積來說，烏克蘭是歐洲第2大，僅次於俄羅斯，境內物產豐富，農產品也多，是個老天恩賜的國家。

烏克蘭與波蘭都是在1991年由俄羅斯分立出來的國家，如今卻有著天壤之別，波蘭經濟強大，人均所得更高於台灣；烏克蘭的經濟現況則山窮水盡，加上政府貪腐，人民生活辛苦。

此次烏克蘭爆發危機，源自一派想進入歐盟組織，卻在臨門一腳遭到總理的反對；另一邊主政者想要靠近俄羅斯，卻引爆人民的不滿而抗爭，直到總理下台後才暫時減緩。

現今俄羅斯拉攏烏克蘭，歐盟、美國也來搶，其實都是看上了烏克蘭絕佳的地理以及資源條件。正因為有那麼多國等著要搶救烏克蘭，顯然國家倒債的機會是微乎其微，何況債務數字真的不高。

對於投資人來說，烏克蘭事件爆發，市場震盪難免，首先受影響的確實是俄羅斯股市，另外還有部分新興市場債券基金，及新興歐洲股票型基金。例如新興市場債若持有烏克蘭比重較高，影響也會稍多；新興歐洲股票型基金有些會投資烏克蘭，但通常比重很少，因此並不建議你現在趕著賣出，畢竟最壞情況應該已經過去。

Q柏瑞歐洲小型基金A1感覺名氣響亮，有投資成熟跟新興市場，還是有包括東南西北歐？要選小型基金，還是大型基金？你如何觀察基金績效？新手應該怎麼選擇？

（網友小兔）

A投資基金不能望文生義，也不要憑感覺。這檔基金全名是柏瑞歐洲小型公司股票基金，首先看投資比重，以投資英國和德國最高，兩者合計約56%；其次是義大利，持股比重16%；另外27%則分散投資法國、瑞典、希臘、西班牙、葡萄牙、挪威等，符合你說的「東南西北歐」，但整體而言仍以成熟歐洲為主。

基金名稱雖是「小型公司」，在公開說明書上有提到「市值低於20億歐元的公司稱之為小型公司」。換算一下，20億歐元約相當於新台幣850億元，用這個標準投資台灣上市櫃公司，可以選到汽車大廠裕隆（2201）、電子通路商聯強（2347）、出產捷安特的巨大（9921）等大公司了。

一般而言，在國際上的定義，10億美元（約合新台幣300億元）以下為小型公司；10億美元∼100億美元（約合新台幣3,000億元）的公司稱為中型公司。所以20億歐元應該是包含到中型及小型企業，不全然都是小型企業。基金評鑑公司晨星（Morningstar）就是將這檔基金歸類於中型基金，而非小型。

您可能有興趣的文章