達人開講
烏克蘭動盪 俄羅斯基金該贖回嗎?
撰文者:夏韻芬
更新時間:2014-04-01
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Q:最近投資消息都集中在烏克蘭問題,請問我們怎麼了解這些國際事件造成的影響?如果我有俄羅斯基金是不是要賣出,還有哪些基金會受到影響?
(網友 石牌唐小姐)
A要了解國際事務,我建議先看地圖。首先看烏克蘭的地理位置,一邊鄰近俄羅斯,另一邊則是波蘭,在整個歐洲是處於中間的位置。以國土面積來說,烏克蘭是歐洲第2大,僅次於俄羅斯,境內物產豐富,農產品也多,是個老天恩賜的國家。
烏克蘭與波蘭都是在1991年由俄羅斯分立出來的國家,如今卻有著天壤之別,波蘭經濟強大,人均所得更高於台灣;烏克蘭的經濟現況則山窮水盡,加上政府貪腐,人民生活辛苦。
此次烏克蘭爆發危機,源自一派想進入歐盟組織,卻在臨門一腳遭到總理的反對;另一邊主政者想要靠近俄羅斯,卻引爆人民的不滿而抗爭,直到總理下台後才暫時減緩。
現今俄羅斯拉攏烏克蘭,歐盟、美國也來搶,其實都是看上了烏克蘭絕佳的地理以及資源條件。正因為有那麼多國等著要搶救烏克蘭,顯然國家倒債的機會是微乎其微,何況債務數字真的不高。
對於投資人來說,烏克蘭事件爆發,市場震盪難免,首先受影響的確實是俄羅斯股市,另外還有部分新興市場債券基金,及新興歐洲股票型基金。例如新興市場債若持有烏克蘭比重較高,影響也會稍多;新興歐洲股票型基金有些會投資烏克蘭,但通常比重很少,因此並不建議你現在趕著賣出,畢竟最壞情況應該已經過去。
Q柏瑞歐洲小型基金A1感覺名氣響亮,有投資成熟跟新興市場,還是有包括東南西北歐?要選小型基金,還是大型基金?你如何觀察基金績效?新手應該怎麼選擇?
(網友 小兔)
A投資基金不能望文生義,也不要憑感覺。這檔基金全名是柏瑞歐洲小型公司股票基金,首先看投資比重,以投資英國和德國最高,兩者合計約56%;其次是義大利,持股比重16%;另外27%則分散投資法國、瑞典、希臘、西班牙、葡萄牙、挪威等,符合你說的「東南西北歐」,但整體而言仍以成熟歐洲為主。
基金名稱雖是「小型公司」,在公開說明書上有提到「市值低於20億歐元的公司稱之為小型公司」。換算一下,20億歐元約相當於新台幣850億元,用這個標準投資台灣上市櫃公司,可以選到汽車大廠裕隆(2201)、電子通路商聯強(2347)、出產捷安特的巨大(9921)等大公司了。
一般而言,在國際上的定義,10億美元(約合新台幣300億元)以下為小型公司;10億美元∼100億美元(約合新台幣3,000億元)的公司稱為中型公司。所以20億歐元應該是包含到中型及小型企業,不全然都是小型企業。基金評鑑公司晨星(Morningstar)就是將這檔基金歸類於中型基金,而非小型。
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