存股
投資實戰篇3
6步驟挑對標的 用小錢執行存股計畫
撰文者：詹宛霓
更新時間：2015-03-25
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股市包租公麥克風建議，篩選股票時可看近3年的平均ROE，只要達到15%以上都算及格，能夠有20%更好。
想要查詢公司每年的ROE，可以上財報狗網站（statementdog.com），在上方搜尋列中輸入股票代號，再點選左側的「獲利能力分析」→「ROE/ROA」，就能看到近5年的ROE數據。
面向3》自由現金流量近3年來為正數
自由現金流量指的是公司賺的錢，扣除投資費用後，剩下來可以自由運用的現金。這些資金可以用來發放股利、償還借款等等，因此自由現金流量愈高，公司財務就愈安全。
當自由現金流量為負數，意味著公司不能以本業的收入來支應擴充產能所需的費用。大部分的公司在擴張期間，單年度的自由現金流量很容易為負數，因此在檢視時，如果近3年?5年的自由現金流量累計為正數就算合格。
4 篩標的》投資標的宜分散至3~5檔
包括老農夫、艾蜜莉等多位存股達人，都建議最好將存股標的分散到3?5檔。但也不宜過度分散，這樣的建議是有根據的。美國著名投資經理人麥克．歐希金斯（Michael O'Higgins）曾做過研究，結果發現同時投資10檔高股息股18年後，累積的報酬率竟然只有投資5檔高股息股的一半，可見存股在「精」而不在「多」。
為了能夠降低持股風險，這3?5檔最好分散在不同的產業。然而，如果每年資金只夠買1、2張的投資人，該如何分散投資標的呢？老農夫建議，只要1年買1檔就可以了，「今年買中信金、明年買遠東新（1402）、後年買統一（1216），交替著買，也做到3家好公司的組合，且10年後3家就各存3張，還是簡單的好投資！」
5 尋買點》以殖利率＋本益比抓進場點
對存股新手來說，老農夫建議可以在每年的6月30日買進股票，因為，這時各公司已經開過股東會，股利都決定好了，且3個月內就能領到股利，存股者很快就能夠享有領到股利攤低成本的成就感。投資人逐步熟悉個股的股價波動後，就能搭配以下2指標，抓出股價低點來放大報酬：
指標1》現金殖利率
現金殖利率指的是「現金股利÷股價」的百分比，簡單來說，就是股票發放的現金股利所能帶來的年報酬率。由於配發股利一年只有一次，因此至少要打敗定存利率和通膨率。溫國信認為現金殖利率至少要5%才值得成為存股標的，若能達到6.25%則更理想。
在計算現金殖利率時，最好用近5年的平均現金股利。當股價達到5年平均現金股利的16倍（現金殖利率約6.25%）時，代表股價就非常便宜，根本是折扣價，這時就可以大力買進。若股價介於近5年平均現金股利的16倍?20倍間（現金殖利率約5%），價位就算合理。
指標2》本益比
本益比（P/E）的「本」是指股價，「益」則是EPS。本益比是股價除以EPS的倍數，建議用近4季累積的EPS，比較能看出趨勢。
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