搶救爛理財
基礎認知篇
台灣已是實質負利率 抱定存不如學投資
撰文者：林帝佑
更新時間：2016-04-20
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試想這樣的情境：傅先生走進銀行，抽取號碼牌後，在椅子上等待叫號，他看著電子螢幕上顯示的定存1年期利率為1.21%，他想著，「無魚，蝦嘛好！總比放在枕頭底下，一毛利息都沒有好吧！」接著，輪到傅先生的號碼，他走向櫃台，將手中的新台幣1萬元辦理了1年期的定存，到期後可領到121元利息。
走出銀行，傅先生到附近的咖啡簡餐店，點了他愛的120元簡餐組合，用餐完畢休憩片刻後，他心滿意足地回家。
過了一年，定存到期，他到銀行領出這筆定存的利息，將本金續存，並再度拜訪了附近的咖啡簡餐店。點餐時，他理所當然地點了同樣的簡餐組合，沒看菜單的他從口袋直接掏出120元準備結帳，店員卻笑笑地跟他說，「還差5元喔！」原來這份簡餐今年起漲價5元，傅先生只好摸摸口袋，再拿出5元來結了帳。
名目利率小於通貨膨脹率
利息照領，實質購買力卻下降
同樣的利息錢，已經不夠支付相同簡餐的費用！這就是「負利率」吃人不吐骨頭的可怕之處，明明傅先生的定存還有利息，為什麼說是「負利率」呢？先來看看「費雪公式」（詳見圖1）。
舉例來說，當名目利率是2%，存在銀行的100元在一段時間過後，就可以領到本利和102元；但在同一段時間，通貨膨脹率也上升了2%，一開始只要100元的商品，現在要102元，換句話說，人們的購買力並未因為這筆存款而增加。
更慘的情況是，假設這段時間的通貨膨脹率是3%，表示當初100元可以買到的商品現在要價103元，存了一段時間的錢反而買不起這項商品了，實質購買力下降，這就是負利率！也是上述故事──傅先生的情況，因為他存在銀行的1年期定存利率只不過是1.21%，但咖啡簡餐的價格卻大漲了4.2%，換句話說，他的錢早就被負利率無聲無息地侵蝕了，而這個情況也正發生在你、我生活周遭。
歐、日等已實施負利率的國家，狀況是名目利率就已經為負值，而台灣現在的狀況，你一定很好奇，我們來看看：
名目利率：1.21%
依據央行公布2016年2月的5大銀行平均存款利率（5大銀行指臺灣銀行、合作金庫、第一銀行、華南銀行及臺灣土地銀行），1年期為1.21%。
通貨膨脹率：2.4%
行政院主計總處公布最新的消費者物價指數年增率，2016年2月為2.4%。
注意到了嗎？台灣現在的狀況是「名目利率」為1.21%，但「實質利率」為負1.19%（詳見圖2），我們每個人都是傅先生的翻版！而且名目利率仍在持續下降，央行從2015年9月迄2016年3月，利率連3降，重貼現率從1.75%降為1.5%，全球主要國家的利率皆位於低水平，台灣也不可能獨強。
當利息的趴數追不上紙鈔變薄的速度、趕不上便當漲價的幅度，而且不只如此，就算努力工作、省吃儉用，選擇把錢存在最有信譽的銀行中，仍無法阻止資金持續縮水的命運，這就是負利率時代的可怕之處，多數人竟還不自覺！
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