名人沒說的事

柏瑞投信董事長楊智雅成功養出2檔基金王

布局特別股 提高投資穩健度

撰文者:鄭杰 更新時間:2019-10-01

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特別股 柏瑞投信 楊智雅


金融海嘯後10年之間,柏瑞投信在競爭激烈的國內基金市場突破重圍,先後養出2檔300億元基金王。外界好奇,柏瑞投信是怎麼做到的?以固定收益產品為核心,發展策略加以創新和差異化是柏瑞投信長期競爭優勢,而柏瑞投信董事長楊智雅接受《Smart智富》月刊記者專訪時更特別強調,不畏市場逆風持續堅持的態度。

柏瑞投信在台成立30年,是國內首家純外資投信,而董事長楊智雅在柏瑞投信服務長達27年,不僅一路參與柏瑞投信的成長,更是確立了柏瑞投信以「固定收益產品為核心」發展策略的核心人物。


固定收益型基金》
波動度較低、配息穩定
降低市場進出頻率

楊智雅指出,早在金融海嘯之前,就觀察到固定收益型基金產品,將會是相當適合台灣投資人的產品。因為台灣投資人投資情緒容易受市場影響,造成短線交易頻繁,反賺不到應有的長期報酬。

但是固定收益型基金產品不同,具備波動度較低、固定配息的特色,能夠幫助投資人持續投資,降低進出頻率,更適合廣泛投資人。基於這樣的理念,楊智雅也因此催生了柏瑞投信最為人熟知的旗艦產品——柏瑞全球策略高收益債券基金。

不過,這檔基金的誕生其實並不如想像中那麼輕鬆。楊智雅回憶,這檔基金的成立時間在2008年8月1日,剛好遇上金融海嘯危機的高峰期,市場極度低迷,只勉強通過募集門檻,甚至經過3個月閉鎖期後,資金更是大量外流,一度只剩下3億多元。

「當時等於每天都在被清算的邊緣生存」,但楊智雅認為,這檔產品絕對是對的產品,只是生在不對的時機,不應該就此放棄,因此當時每天盯著業務團隊出去拜訪客戶,積極說服客戶留下,務求避免被清算的命運。也正因為當時在最壞狀況下也不放棄的堅持,才能迎來金融海嘯後的反彈,加上全球低利環境,刺激投資人追求收益產品的強烈渴望,柏瑞全球策略高收益債券基金從接近被清算的邊緣翻身成為高收益債基金王(截至2019年8月規模達309億8,100萬元,詳見圖1)。



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